公司业务 - Marqeta提供技术帮助企业发行和管理支付卡，包括传统支付卡和创新解决方案如Buy Now, Pay Later计划[5][6] - 公司的盈利目标是在2026年第四季度实现GAAP盈利[11] - Marqeta的营收增长率受到与Block的合同变更的影响，未来的有机增长率仍有待观察[12][13][14] 股价表现 - Marqeta, Inc. (NASDAQ:MQ)存在一些投资上的缺陷，但整体来看，投资论点中积极因素多于消极因素[1] - Marqeta目前的股价相对较高，预计2024年第三季度后，公司有望实现年复合增长率超过20%的增长[2] - 公司的股价虽有所上涨，但仍保持谨慎乐观的态度[4] 风险挑战 - Marqeta面临着一些挑战，包括与Cash App续约导致的收入大幅下降，以及Buy Now, Pay Later领域的竞争加剧[7][8][9] - 尽管Marqeta的毛利率有所增加，但基础毛利仍有所下降，公司前景并不十分吸引人[16] - Marqeta的股价估值为75倍前瞻EBITDA，尽管公司负债为零，但股价并不便宜[17][18] 投资展望 - 总体而言，尽管存在一些担忧，特别是对Block的依赖，但对Marqeta的投资仍持谨慎乐观的态度[19] - 关键问题在于Marqeta的非Block业务能否实现足够的增长吸引新投资者[20]