文章核心观点 公司公布2023年第四季度和全年财务业绩，包括每股收益、运营资金和核心运营资金等指标，并与2022年同期及10月展望对比，还介绍开发、处置、收购等业务活动，给出2024年财务展望 [1][28] 财务业绩 每股收益、运营资金和核心运营资金 - 2023年第四季度稀释后每股收益为1.70美元，较2022年同期的1.72美元下降1.2%；运营资金每股2.63美元，同比增长2.3%；核心运营资金每股2.74美元，同比增长5.8% [2] - 2023年全年稀释后每股收益为6.56美元，较2022年的8.12美元下降19.2%；运营资金每股10.32美元，同比增长6.7%；核心运营资金每股10.63美元，同比增长8.6% [2] 与2022年同期对比 - 2023年第四季度与2022年同期相比，同店住宅净营业收入增加0.12美元，开发和其他稳定住宅净营业收入增加0.06美元等 [4] - 2023年全年与2022年相比，同店住宅净营业收入增加0.72美元，开发和其他稳定住宅净营业收入增加0.23美元等 [8] 与10月展望对比 - 2023年第四季度与10月展望相比，预计每股收益1.81美元，实际为1.70美元；预计运营资金每股2.70美元，实际为2.63美元；预计核心运营资金每股2.74美元，实际相符 [6] 同店运营结果 第四季度 - 同店总营收增加2760.8万美元，即4.5%，达6.43593亿美元；同店住宅租赁收入增加2768.8万美元，即4.5%，达6.36255亿美元 [9] - 同店住宅运营费用增加1149.2万美元，即6.2%，达1.95934亿美元；同店住宅净营业收入增加1620.2万美元，即3.8%，达4.40846亿美元 [11] 全年 - 同店总营收增加1.48342亿美元，即6.2%，达25.42634亿美元；同店住宅租赁收入增加1.49495亿美元，即6.3%，达25.14272亿美元 [13] - 同店住宅运营费用增加4875.2万美元，即6.6%，达7.83702亿美元；同店住宅净营业收入增加1.00738亿美元，即6.2%，达17.32422亿美元 [15] 业务活动 开发活动 - 2023年第四季度，完成新泽西州普林斯顿Avalon Princeton Circle开发，含221套公寓，总成本8900万美元；启动新泽西州韦恩Avalon Wayne和帕西帕尼Avalon Parsippany建设，预计含883套公寓，总成本3.22亿美元 [18] - 2023年，完成6个社区开发，含1393套公寓和2.9万平方英尺商业空间，总成本5.75亿美元；启动6个社区开发，预计含2040套公寓，总成本8亿美元 [18] - 截至2023年12月31日，有17个合并开发社区在建，预计含6064套公寓和5.9万平方英尺商业空间，预计总成本24.91亿美元 [19] 处置活动 - 2023年第四季度，出售纽约州马马罗内克Avalon Mamaroneck，含229套公寓，售价1.04亿美元，GAAP收益7790.1万美元，经济收益3887.8万美元 [20] - 2023年，出售4个全资社区，含987套公寓和2.7万平方英尺商业空间，售价4.46亿美元，加权平均初始市场资本化率4.9%，GAAP收益2.87587亿美元，经济收益1.59747亿美元 [20] 收购活动 - 2023年第四季度，收购北卡罗来纳州摩尔斯维尔Avalon Mooresville，含203套公寓，收购价5210万美元；收购得克萨斯州卡罗尔顿Avalon West Plano，含568套公寓，收购价1.42亿美元，含承担6304.1万美元固定利率抵押贷款 [21][22] - 2023年，收购3个全资社区，含1131套公寓，总收购价2.772亿美元 [22] 结构化投资计划活动 - 2023年第四季度，公司签订两项结构化投资计划承诺，同意为多户开发项目提供最高4755万美元投资，加权平均回报率13.1% [23] - 截至2023年12月31日，有七项承诺为多户项目开发提供夹层贷款或优先股投资，最高1.91585亿美元，加权平均回报率11.5%，已出资9646.1万美元 [23] 流动性和资本市场 现金状况 - 截至2023年12月31日，公司有3.9789亿美元无限制现金及现金等价物，9604.5万美元受限现金 [24] 债务活动 - 2023年第四季度，发行4亿美元无担保票据，净收益3.97156亿美元，2033年12月到期，票面利率5.30%，有效利率5.19%；偿还3.5亿美元4.20%无担保票据 [25] - 2023年，除上述债务活动外，偿还2.5亿美元2.85%无担保票据和1.5亿美元可变利率无担保定期贷款 [25] 股权活动 - 2023年，结算2022年4月签订的股权远期合约，发行200万股普通股，收益4.91912亿美元，每股245.96美元 [26] 股息与展望 股息 - 公司董事会宣布2024年第一季度普通股股息为每股1.70美元，较上一季度增长3.0%，4月15日支付，3月28日登记 [27] 财务展望 - 2024年第一季度和全年，预计稀释后每股收益分别为1.06 - 1.16美元和6.27 - 6.77美元；运营资金每股分别为2.54 - 2.64美元和10.42 - 10.92美元；核心运营资金每股分别为2.56 - 2.66美元和10.53 - 11.03美元 [29] - 2024年全年，同店住宅收入预计增长1.6 - 3.6%，运营费用预计增长4.5 - 6.7%，净营业收入预计增长0 - 2.5% [30]