文章核心观点 - 安富利（Avnet）2024财年第二季度业绩好于预期，但受营收下降和利息费用上升影响，非GAAP每股收益同比下降30%，营收同比下降7.6%，各业务板块和地区均有不同程度下滑，公司预计第三财季营收和非GAAP收益在一定区间，目前Zacks评级为4（卖出） [1][5][6] 季度业绩详情 营收情况 - 电子元件业务营收同比下降8%至58.1亿美元，主要因部分元件库存水平高延迟补货需求，高于预期的57.4亿美元 [2] - Farnell业务营收下降4%至3.93亿美元，主要因需求疲软、产品组合和竞争定价压力，低于预期的4.092亿美元 [2] - 各地区营收均下降，美洲、亚洲和EMEA分别同比下降6%、10%和6% [2] 利润情况 - 毛利润从去年同期的7.841亿美元降至7.062亿美元，毛利率同比收缩29个基点至11.4%，主要因Farnell毛利率下降 [3] - 调整后营业利润为2.42亿美元，同比下降19%，电子元件业务和Farnell业务调整后营业利润分别下降16%和57%，调整后营业利润率收缩57个基点至3.9% [3] 资产负债表和现金流 - 截至2023年12月30日，现金及现金等价物为2.729亿美元，上季度末为2.787亿美元 [4] - 长期债务从上个季度的31亿美元降至27.5亿美元 [4] - 2024年第二季度运营活动使用现金4200万美元，2024财年前六个月使用现金8360万美元 [4] - 第二季度回购价值5900万美元股票并支付2800万美元股息，2024财年上半年分别回购价值8600万美元和5610万美元股票 [4] 第三财季指引 - 预计2024财年第三季度营收在55.5 - 58.5亿美元之间（中点57亿美元），非GAAP每股收益在1.05 - 1.15美元之间（中点1.1美元），Zacks共识预期营收和调整后收益分别为58.8亿美元和1.33美元每股 [5] Zacks评级及相关股票 - 安富利目前Zacks评级为4（卖出），过去一年股价下跌3.4% [6] - 科技板块中，Zoom Video Communications（ZM）Zacks评级为1（强力买入），过去60天2024财年盈利预期上调3美分至4.94美元每股，同比增长13%，长期盈利增长率33.5%，过去一年股价下跌17.2% [6] - 亚马逊（AMZN）Zacks评级为2（买入），过去七天2023年盈利预期上调2美分至2.71美元每股，同比增长281.7%，长期盈利增长率28.5%，过去一年股价回报47.7% [7] - 英伟达（NVDA）Zacks评级为2（买入），过去30天2024财年盈利预期上调1美分至12.30美元每股，同比增长268.3%，长期盈利增长率13.5%，过去12个月股价飙升193.9% [7]