文章核心观点 - 公司第四季度财务表现因收入下降令人失望，但在艰难宏观背景下拓展客户和地域的举措值得肯定，且凭借强流动性，通过稳定资本分配提升股东价值的努力具有可持续性 [12][13][14] 财务业绩 盈利情况 - 第四季度调整后每股收益2.02美元，超Zacks共识预期的1.63美元，但低于上年同期的3.50美元 [1] - 2023年调整后每股收益6.46美元，超Zacks共识预期的6.07美元，但低于2022年的12.01美元 [4] - 归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）第四季度为8270万美元，低于上年同期的1.404亿美元；2023年为2.555亿美元或每股6.37美元，低于2022年的4.765亿美元或每股11.61美元 [3][4] 收入情况 - 第四季度净收入7.842亿美元，超Zacks共识预期的7.004亿美元，但同比下降5.7%；调整后净收入7.903亿美元，下降5.5% [5] - 2023年净收入暴跌12.2%至24.3亿美元，超Zacks共识预期的23.6亿美元；调整后净收入24.5亿美元，下降12.1% [6] 费用情况 - 总费用增长7.3%至6.665亿美元，主要因除折旧摊销成本和特殊费用外的几乎所有费用组成部分增加 [7] - 调整后薪酬比率为70.8%，高于上年同期的62.5%；调整后营业利润率为15.7%，低于上年同期的26.1% [7] 季度业务板块表现（GAAP基础） 投资银行与股票业务 - 净收入同比下降6.1%至7.662亿美元，营业收入下降46.1%至1.123亿美元 [8] 投资管理业务 - 净收入为1790万美元，较上年同期增长17.3% [8] - 营业收入为530万美元，较上年同期的180万美元大幅增长；截至2023年12月31日，资产管理规模（AUM）为122.7亿美元，同比增长16% [9] 资产负债表状况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为5.969亿美元，投资证券和存款证为14亿美元，流动资产超过流动负债17亿美元 [10] 资本分配 - 公司宣布每股0.76美元的季度股息，将于2024年3月8日支付给2月23日登记在册的普通股股东 [11] 同行表现 盈透证券集团（IBKR） - 2023年第四季度调整后每股收益1.52美元，未达Zacks共识预期的1.54美元，但同比增长16.9% [15] - 业绩主要受费用增加影响，但较高收入提供一定支撑，且该季度客户账户和日均收入交易增加是利好因素 [16] 瑞杰金融集团（RJF） - 2024财年第一季度（截至2023年12月31日）调整后每股收益2.40美元，超Zacks共识预期的2.25美元，同比增长5% [17] - 强劲的投资银行和经纪业务表现助力资本市场板块业绩，私人客户集团和资产管理板块表现也不错，过去几年的收购对财务状况有一定支持 [18]