文章核心观点 - Aflac 2023年第四季度业绩不佳，营收和盈利未达预期，主要因福利和索赔增加、净投资收入下降及美国业务利润下滑，但日本业务利润改善部分抵消负面影响；公司对2024年日本和美国业务销售前景乐观 [1] Q4业绩 - 调整后每股收益1.25美元，未达Zacks共识预期15%，较去年同期的1.29美元下降 [1] - 营收同比下降5.7%至37.8亿美元，未达共识预期15% [1] - 调整后净投资收入同比下降5.4%至7.95亿美元 [2] - 总净福利和索赔21亿美元，同比增加2.4% [2] - 总收购和运营费用同比增加2.1%至14亿美元 [2] - 税前收益同比下降46.3%至2.89亿美元 [2] 各业务板块情况 Aflac日本 - 调整后营收同比下降7.7%至25亿美元，未达Zacks共识预期1.5% [3] - 总净赚保费18亿美元，同比下降12.5%，未达Zacks共识预期3% [3] - 调整后净投资收入同比增加8.4%至6.55亿美元 [3] - 税前调整后收益7.55亿美元，同比增加4.9%，超预期0.4% [3] - 新年化保费销售额1.07亿美元，同比下降2.6% [3] - 第四季度赔付率为66.1% [3] Aflac美国 - 调整后营收同比增加1.1%至16亿美元，未达Zacks共识预期1.9% [4] - 总净赚保费同比增长1.1%至14亿美元，未达Zacks共识预期2% [4] - 调整后净投资收入2.11亿美元，同比增长9.9%，超Zacks共识预期3.3% [4] - 税前调整后收益3.02亿美元，同比下降10.9%，超Zacks共识预期1.8% [4] - 美国销售额5.59亿美元，同比增长2.6% [4] - 第四季度赔付率为44.6% [4] 全年业绩 - 2023年调整后每股收益同比提高9.9%至6.23美元 [5] - 总营收下降2.3%至187.01亿美元 [5] - 净赚保费下降5.2%至141.23亿美元 [5] - 调整后净投资收入下降2.1%至34.47亿美元 [5] 财务状况（截至2023年12月31日） - 现金及现金等价物43亿美元，高于2022年末的39亿美元 [6] - 总投资和现金1136亿美元，低于2022年末的1174亿美元 [6] - 总资产降至1267亿美元，低于2022年末的1317亿美元 [6] - 调整后债务降至68亿美元，低于2022年末的71亿美元 [6] - 股东权益总额220亿美元，高于2022年末的2000万美元 [6] - 调整后债务与调整后资本比率为19.7%，较2022年末改善120个基点 [6] - 一年内无债务到期，未来五年预计有13亿美元债务到期 [6] - 调整后每股账面价值同比增长10.1%至47.55美元 [6] - 调整后股本回报率（排除14.2%的外汇影响）同比提高300个基点 [7] 资本配置 - 第四季度回购870万股，价值7亿美元，截至季度末还有7770万股待回购 [8] - 宣布2023年第四季度每股股息0.5美元，同比增长19%，将于2024年3月1日支付给2月21日登记在册的股东 [8] 展望 - 预计2024年日本业务销售改善，新产品和策略将提升业绩 [9] - 对美国业务销售结果乐观，预计到2025年底美国销售额将超18亿美元 [9] Zacks评级 - Aflac目前Zacks评级为2（买入） [10] 其他金融行业公司第四季度业绩 Synchrony Financial - 调整后每股收益1.03美元，超Zacks共识预期7.3%，但同比下降18.3% [11] - 净利息收入同比增长8%至45亿美元，超共识预期0.3% [11] - 其他收入7100万美元，同比激增136.7% [11] - 总贷款应收款同比增长11.4%至1030亿美元 [12] - 总存款812亿美元，同比增长13.1% [12] - 购买量同比增长3%至493亿美元 [12] - 贷款利息和费用53亿美元，同比增长16.3% [12] - 净息差同比下降48个基点至15.10% [12] - 新账户620万个，同比下降3% [12] Ally Financial - 调整后每股收益0.45美元，超Zacks共识预期0.01美元，但同比下降58.3% [13] - 季度GAAP净营收20.7亿美元，同比下降6.1%，但超Zacks共识预期 [13] - 季度净融资收入同比下降10.8%至14.9亿美元 [13] - 调整后净息差为3.20%，同比下降48个基点 [13] - 净冲销6.23亿美元，同比增长59.7% [13] - 截至2023年12月31日，总净金融应收款和贷款为1359亿美元，较上季度末略有下降 [13] State Street - 调整后每股收益2.04美元，超Zacks共识预期1.81美元，但同比下降1.4% [14] - 季度总营收30.4亿美元，同比下降3.5%，但超Zacks共识预期 [14] - 净利息收入6.78亿美元，同比下降14.3% [14] - 净息差下降13个基点至1.16% [14] - 总手续费收入23.7亿美元，相对稳定 [14] - 信贷损失拨备2000万美元，高于去年同期的1000万美元 [14] - 普通股权益回报率为3.1%，去年同期为11.8% [14] - 截至2023年12月31日，管理资产4.13万亿美元，同比增长18.6% [14]