文章核心观点 - 1月标普500指数创两年新高，牛市确立且未来有上升动力，投资者应趁机买入股票，HubSpot是当前估值下不错的选择 [1][2] 公司业务 - HubSpot提供客户关系管理（CRM）软件，平台包含营销、销售、客服等生产力应用及内容管理和支付解决方案，帮助企业吸引潜在客户、转化为付费客户并维护客户关系 [3] - HubSpot定位为利基CRM领导者，策略包括针对中小企业采用免费增值定价、集成平台更高效、倡导入站营销 [4] - 入站营销用更微妙策略取代传统出站策略，通过提供有用材料提高品牌知名度 [5] 公司地位 - HubSpot在中小企业销售和营销自动化软件领域处于领先地位，2023年被G2评为全球最佳软件销售商，超越微软、Salesforce和Adobe等软件巨头 [6] - 2023年HubSpot在《财富》未来50强榜单中排名第15 [7] 公司业绩与发展策略 - 第三季度HubSpot客户数量增长22%至19.4万，每位客户订阅收入增长3%，收入增长26%至5.57亿美元，非GAAP（调整后）净收入翻倍至8300万美元，未来将采用双模式市场策略 [8] - 双模式市场策略包括针对中小企业采用免费增值定价和入门产品，以及为大企业开发更高级产品推动向上市场拓展，如近期重新推出销售软件和前一年重新推出服务软件 [9] - 9月HubSpot宣布一系列人工智能创新，可在CRM平台上实现任务自动化和洞察发现，还推出基于ChatGPT的生成式AI助手ChatSpot [10] 行业前景与公司预期 - 2023年HubSpot可寻址市场估值为510亿美元，CRM市场预计到2030年将以14%的年增长率增长，HubSpot有望超越行业平均水平 [11] - 华尔街预计HubSpot未来五年销售额将以21%的年增长率增长，当前14.7倍市销率估值合理，有五年投资期限的投资者可考虑买入 [13]