文章核心观点 - 康明斯公司（Cummins Inc.）将于2月6日盘前公布2023年第四季度财报，市场对其盈利和营收有预期，同时存在影响业绩的多方面因素；此外还介绍了部分汽车行业公司财报发布时间、盈利预期及可能盈利超预期情况 [1][16] 康明斯财报预期 - 市场对第四季度每股收益和营收的共识预期分别为4.41美元和80.8亿美元 [1] - 过去30天，第四季度每股收益共识预期下降1美分，较去年同期报告数字下降2.43% [2] - 季度营收共识预期同比增长3.93%，过去四个季度盈利超预期两次、未达预期两次，平均惊喜率为3.59% [3] 康明斯Q3业绩亮点 - 2023年第三季度调整后每股收益为4.73美元，高于去年同期的3.21美元，也超过市场共识预期的4.63美元 [3] - 营收达84.3亿美元，高于去年同期的73.3亿美元，也超过市场共识预期的81.3亿美元 [4] 影响康明斯Q4业绩因素 - 公司上调北美重型卡车全年销售指引至28 - 30万辆，可能提振产品需求 [5] - 公司预计2023年全年营收同比增长18 - 21%，受各业务板块增长推动，收购美驰（Meritor）也带来积极影响 [6] - 战略收购和乐观的全年预测可能推动第四季度业绩 [7] - 加速业务部门（Accelera）持续亏损，研发和工程费用可能增加，供应链和物流问题及高运输成本可能给第四季度利润率带来压力 [8] 康明斯各业务板块Q4营收和EBITDA估计 - 发动机业务部门季度销售额预计为27.6亿美元，高于2022年第四季度的26.4亿美元；EBITDA预计为3.574亿美元，低于2022年第四季度的3.66亿美元 [9] - 分销业务部门销售额预计为25.2亿美元，高于去年同期的23.2亿美元；EBITDA预计为3.116亿美元，高于2022年第四季度的2.56亿美元 [10] - 电力系统业务部门净销售额预计为14.2亿美元，高于2022年第四季度的13.2亿美元；EBITDA预计为2.099亿美元，高于2022年第四季度的1.85亿美元 [11] - 零部件业务部门季度净销售额预计为32.4亿美元，高于2022年第四季度的31亿美元；EBITDA预计为4.991亿美元，高于2022年第四季度的3.77亿美元 [12] 康明斯盈利预测模型情况 - 模型未明确预测康明斯第四季度盈利超预期，因其未具备盈利超预期的两个关键要素组合 [14] - 盈利预期偏差率（Earnings ESP）为 - 0.96%，最准确估计比市场共识预期低4美分；目前Zacks评级为3（持有） [15] 其他汽车行业公司盈利预期及情况 - 福特（Ford）2月6日公布2023年第四季度财报，盈利预期偏差率为 + 6.55%，Zacks评级为2（买入），市场对其盈利和营收的共识预期分别为每股0.13美元和377.7亿美元，过去四个季度盈利超预期两次、未达预期两次，平均惊喜率为20.30% [17][18] - 博格华纳（BorgWarner Inc.）2月8日公布2023年第四季度财报，盈利预期偏差率为 + 3.25%，Zacks评级为3（持有），市场对其盈利和营收的共识预期分别为每股0.93美元和36.1亿美元，过去四个季度盈利超预期三次、未达预期一次，平均惊喜率为10.93% [19][20] - 艾里逊变速箱（Allison Transmission Holdings, Inc.）2月13日公布2023年第四季度财报，盈利预期偏差率为 + 3.73%，Zacks评级为2（买入），市场对其盈利和营收的共识预期分别为每股1.42美元和7.5514亿美元，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为17.23% [21][22]