分组1：资产管理公司对中国市场的态度 - 大型资产管理公司正在减少对中国股票的配置，转而投资其他新兴市场如巴西、印度和墨西哥 [1][2] - Vontobel资产管理公司已将其中国持仓出售，并将资金重新分配到巴西、墨西哥和印度 [2] - Vontobel对中国股票的配置减少了745个基点，是去年减少幅度的两倍以上 [2] 分组2：巴西市场投资机会 - Raia Drogasil是巴西最大的连锁药店，拥有最佳的物流网络，并成功转型为电子商务模式 [4] - 该公司在巴西药店市场的份额仅为15%，未来有望成为行业整合者 [5] - 2023年第三季度，Raia Drogasil的收入增长了16%，电子商务销售额增长了51%，净利润增长了33% [6] - 创始家族仍持有公司28%的股份，为长期稳定增长提供了保障 [7] 分组3：印度市场投资机会 - HDFC银行是印度最大的私人银行之一，截至2023年12月31日拥有8091家分行 [9] - 2023年7月1日，HDFC银行完成了与印度最大抵押贷款提供商HDFC的400亿美元合并，成为全球第四大银行 [9][10] - 合并后，HDFC银行取代HDFC进入MSCI新兴市场指数，预计将吸引更多投资者 [11] - 尽管2024年HDFC银行股价下跌了近18%，但其2024年第三季度的独立净收入增长了25.8%，净利息收益率为3.4%，CET1比率为16.3% [12] 分组4：墨西哥市场投资机会 - Femsa是墨西哥的一家多元化公司，拥有超过22352家OXXO便利店和加油站，并持有可口可乐FEMSA 47.2%的股份 [14] - 2023年前九个月，Femsa的收入为5391亿墨西哥比索（约314.7亿美元），同比增长10.9%，营业利润为440亿墨西哥比索（约25.7亿美元），同比增长6.6% [15] - 创始家族控制着Femsa近75%的投票权股份，并持有公司39%的股份，比尔·盖茨持有公司近8%的股份，是第二大股东 [16] - 在覆盖FMX股票的15位分析师中，60%给予“买入”评级 [17]