文章核心观点 - 全球金融科技解决方案和支付服务提供商Euronet Worldwide公布2023年第四季度和全年财务业绩，各业务板块表现良好，公司对2024年及未来发展持乐观态度，预计2024年调整后每股收益同比增长10% - 15% [1][13][16] 2023年第四季度与2022年同期合并财务结果对比 - 收入9.577亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长7%） [2] - 营业收入9740万美元，同比增长23%（按固定汇率计算增长22%） [3] - 调整后营业收入9990万美元，同比增长26%（按固定汇率计算增长25%） [4] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.476亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算增长14%） [5] - 归属于Euronet的净利润6930万美元，摊薄后每股收益1.43美元；调整后每股收益1.88美元，同比增长35% [6] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为12.542亿美元，ATM现金为5.252亿美元，总计17.794亿美元，循环信贷安排下的可用额度约为6.612亿美元 [7] 2023年全年与2022年同期合并财务结果对比 - 收入36.88亿美元，同比增长10%（按固定汇率计算增长9%） [8] - 营业收入4.326亿美元，同比增长12%（按固定汇率计算增长12%） [9] - 调整后营业收入4.321亿美元，同比增长12%（按固定汇率计算增长11%） [10] - 调整后EBITDA 6.187亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算增长9%） [11] - 归属于Euronet的净利润2.797亿美元，摊薄后每股收益5.50美元；调整后每股收益7.46美元，同比增长15% [12] 各业务板块2023年第四季度与2022年同期结果对比 EFT处理业务 - 收入2.379亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长9%） [17] - 营业收入2550万美元，同比增长34%（按固定汇率计算增长40%） [18] - 调整后营业收入2800万美元，同比增长47%（按固定汇率计算增长53%） [19] - 调整后EBITDA 5220万美元，同比增长20%（按固定汇率计算增长21%） [20] - 交易笔数23.69亿笔，同比增长30% [20] - 截至2023年12月31日，安装的ATM总数为52652台，同比增长4%；活跃ATM数量为47303台，同比增长5% [21] epay业务 - 收入3.167亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长7%） [28] - 营业收入4360万美元，同比增长6%（按固定汇率计算增长3%） [29] - 调整后EBITDA 4540万美元，同比增长7%（按固定汇率计算增长3%） [30] - 交易笔数9.06亿笔，同比下降4% [30] - 截至2023年12月31日，POS终端约82.1万台，同比增长1%；零售商网点约35.2万个，同比下降2% [31][32] 汇款业务 - 收入4.051亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算增长7%） [38] - 营业收入5190万美元，同比增长30%（按固定汇率计算增长27%） [39] - 调整后EBITDA 5930万美元，同比增长23%（按固定汇率计算增长20%） [40] - 交易总数4240万笔，同比增长8% [40] - 截至2023年12月31日，网络网点约58万个，同比增长11% [41] 各业务板块2023年全年与2022年同期结果对比 EFT处理业务 - 收入10.583亿美元，同比增长15%（按固定汇率计算增长14%） [22] - 营业收入2.063亿美元，同比增长12%（按固定汇率计算增长13%） [23] - 调整后营业收入2.058亿美元，同比增长12%（按固定汇率计算增长11%） [24] - 调整后EBITDA 3.004亿美元，同比增长8%（按固定汇率计算增长6%） [25] - 交易笔数84.73亿笔，同比增长31% [25] epay业务 - 收入10.824亿美元，同比增长8%（按固定汇率计算增长7%） [33] - 营业收入1.262亿美元，同比增长5%（按固定汇率计算增长5%） [34] - 调整后EBITDA 1.331亿美元，同比增长5%（按固定汇率计算增长5%） [35] - 交易笔数37.89亿笔，同比下降1% [35] 汇款业务 - 收入15.552亿美元，同比增长8%（按固定汇率计算增长7%） [42] - 营业收入1.854亿美元，同比增长20%（按固定汇率计算增长19%） [43] - 调整后EBITDA 2.164亿美元，同比增长15%（按固定汇率计算增长14%） [44] - 交易总数1.617亿笔，同比增长9% [44] 各业务板块增长原因 EFT处理业务 - 2023年第四季度和全年收入、营业收入和调整后EBITDA增长得益于几乎所有市场交易持续增长，以及商户收单业务增长，调整后EBITDA在过去两年翻番 [26] epay业务 - 2023年第四季度和全年固定汇率下收入、营业收入和调整后EBITDA增长得益于数字媒体和移动销售持续扩张，但被今年第四季度和全年促销销售减少所抵消 [36] - 交易笔数下降是由于印度交易减少，部分被欧洲数字品牌支付持续增长所抵消，印度交易价值低，对交易笔数影响大，但对毛利润影响相对较小 [37] 汇款业务 - 第四季度固定汇率下收入、营业收入和调整后EBITDA增长得益于美国 outbound 交易增长8%、国际发起的汇款增长10%、xe交易增长17%等，部分被美国国内业务下降13%所抵消，交易增长率包括直接面向消费者的数字交易增长20% [45] - 2023年全年固定汇率下收入、营业收入和调整后EBITDA增长得益于美国 outbound 交易增长10%、国际发起的汇款增长12%、xe交易增长23%等，部分被美国国内业务下降15%所抵消，交易增长率包括直接面向消费者的数字交易增长26% [46][47] - 第四季度和全年收入增长低于交易增长，是由于通胀压力和某些地区营销努力导致平均汇款金额下降，每笔交易收入略减，但有助于提高利润率 [48] - 第四季度和全年调整后EBITDA和营业收入增长超过收入增长率，得益于收入增长杠杆效应和有效成本管理 [49] 公司其他情况 - 2023年第四季度公司及其他费用为2360万美元，2022年同期为2100万美元；2023年全年为8530万美元，2022年全年为7380万美元，费用增加主要是基于公司业绩的长期和短期薪酬费用 [50] - 截至2023年12月31日，无限制现金及现金等价物为12.542亿美元，较2023年9月30日的10.744亿美元增加，主要由于运营产生现金9800万美元、旅游旺季结束后ATM返还现金7500万美元和营运资金波动，部分被股票回购5400万美元和发行6000万美元可转换应收票据所抵消 [51] - 截至2023年12月31日，总负债为18.696亿美元，较2023年9月30日的17.173亿美元增加，主要是为支付跨多种货币款项在循环信贷安排下借款，这些借款在年末后不久基本偿还，截至2023年12月31日，公司循环信贷安排下可用额度约为6.612亿美元 [52] 非GAAP指标说明 - 公司除按美国公认会计原则（GAAP）列报结果外，还列报非GAAP财务指标，如固定汇率财务指标、调整后营业收入、调整后EBITDA和调整后每股收益，这些指标应与GAAP指标结合使用，不能替代GAAP指标，公司认为这些非GAAP指标有助于投资者了解公司业绩和运营结果，也是公司内部报告和高管绩效评估的组成部分，但可能与其他公司类似非GAAP指标不可比，附件提供了这些非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的全面调节 [53] - 公司不提供前瞻性非GAAP指标与GAAP指标的调节，因为难以预测和量化GAAP所需某些金额以及相关GAAP和非GAAP调节，包括外汇汇率波动调整和其他费用，根据历史经验，这些金额可能很大 [54] 公司介绍 - Euronet于1994年在中欧成立，现已发展成为全球实时数字和现金支付网络，业务包括汇款、信用卡/借记卡处理、ATM、POS服务、品牌支付、外汇兑换等，产品和服务覆盖200多个国家和地区，通过自有品牌和品牌业务部门提供 [62] - 公司拥有广泛全球支付网络，包括52652台安装的ATM、约65.6万台EFT POS终端、66个国家外包借记卡和信用卡服务组合、卡软件解决方案、62个国家约82.1万台POS终端的预付处理网络和约58万个服务198个国家和地区的全球汇款网络，公司总部位于美国堪萨斯州利伍德，在全球设有67个办事处 [63]