文章核心观点 - 布鲁克菲尔德资产管理公司2023年业绩表现强劲，募资和投资成果显著，未来有望凭借充足资金和稳定利率迎来活跃交易期，实现盈利增长并持续稳健募资 [1] 财务结果 净收入 - 公开交易实体布鲁克菲尔德资产管理有限公司（BAM）本季度净收入达9500万美元，BAM持有资产管理业务25%的权益，其余75%由布鲁克菲尔德公司持有 [2] 可分配收益和费用相关收益 - 本季度可分配收益为5.86亿美元，过去十二个月为22亿美元，费用相关收益在本季度和过去十二个月中约占可分配收益的100%，强劲的募资和资本部署推动本季度费用相关收益达到5.81亿美元 [4] 运营亮点 募资情况 - 自2023年初以来募资930亿美元，第四季度至结果发布时募资370亿美元 [5] - 旗舰基础设施基金第五期最终关闭，募资总额达300亿美元，比上一期规模大40%，约40%已部署到六项大型资产中 [5] - 基础设施债务基金第三期最终关闭，募资总额超60亿美元，约60%已承诺用于十几项投资 [6] - 橡树资本基金募资89亿美元，其中机会信贷基金第十二期募资20亿美元，年末募资总额达80亿美元，本季度战略贷款伙伴基金募资超10亿美元，年末募资总额达40亿美元 [6] - 旗舰全球转型基金战略第二期首轮募资10亿美元，旗舰房地产机会基金战略第五期首轮募资80亿美元 [6] 收费资本 - 第四季度末收费资本为4570亿美元，较上一季度增加170亿美元（4%），较去年增加390亿美元（9%），美国公平投资生命保险账户交易完成后，收费资本将很快超过5000亿美元 [7] - 收费资本的同比增长推动过去十二个月费用相关收益达到220亿美元，较上一年度增长6% [7] 资本部署 - 第四季度部署150亿美元资本到多个大规模、高质量企业和资产中 [8] - 可再生能源和转型平台部署45亿美元，包括对西屋电气投资22亿美元、对X - Elio投资约9亿美元、对Banks Renewables投资约6亿美元 [8] - 房地产投资组合部署18亿美元到关键物流、办公和多户住宅物业，主要集中在北美和欧洲的机会型房地产旗舰基金第三期和第四期 [8] - 橡树资本信贷基金部署63亿美元，包括机会信贷基金第十一期13亿美元、战略信贷基金10亿美元、赞助商基金信贷业务约7亿美元 [8] 干粉资本 - 截至2023年12月31日，未调用的基金承诺总额为1070亿美元，其中470亿美元目前不产生费用，但部署后每年将产生约4.7亿美元费用，资产负债表上持有近30亿美元现金及等价物 [9] 战略举措 新基金推出 - 12月在迪拜COP28上宣布推出数十亿美元的催化转型基金，阿联酋的ALTÉRRA承诺向该基金投资高达10亿美元，并已承诺向第二只旗舰全球转型基金投资20亿美元，公司正与其他大型机构合作伙伴积极接触 [10] 人事任命与投资战略 - 10月宣布任命罗恩·卡利法爵士为副董事长兼金融基础设施投资主管，公司已承诺在科技赋能支付领域投资50亿美元，包括近期收购网络国际和Magnati，该战略将寻求金融基础设施的成熟优质公司，并利用运营增值专长发展业务 [11] 股息宣告 - 董事会宣布每股季度股息为0.38美元，较之前增长19%，将于2024年3月28日支付给2月29日收盘时登记在册的股东 [12] 财务报表 财务状况表 - 2023年12月31日，资产方面现金及现金等价物为900万美元、对布鲁克菲尔德资产管理的投资为22.7亿美元、关联方应收款为8.86亿美元、其他资产为4000万美元，总资产为32.05亿美元；负债方面应付账款及其他为8.59亿美元、关联方应付款为2.61亿美元，总负债为11.2亿美元；权益总额为20.85亿美元 [13] 经营成果表 - 2023年第四季度，股权核算收入为1.04亿美元、薪酬及其他费用为900万美元、净收入为9500万美元，摊薄后普通股每股净收入为0.24美元，年度股权核算收入为4.7亿美元、薪酬及其他费用为1900万美元、净收入为4.51亿美元，摊薄后普通股每股净收入为1.13美元 [14] 非GAAP和业绩指标 - 公司提及可分配收益（DE），指费用相关收益、已实现附带权益、已实现本金投资、利息费用和一般及行政费用之和，不包括股权薪酬成本、折旧和摊销，最直接可比指标是净收入，可反映公司可供分配给普通股股东或再投资于业务的收益 [26] - 公司使用费用相关收益（FRE）和DE评估运营结果和业务价值，认为许多股东和分析师也认为这些指标有价值 [26]