公司业绩与财务表现 - 2023年全年净收入为6.66亿美元，摊薄每股收益为4.11美元，股本回报率为15% [6] - 2023年第四季度GAAP净收入为1.57亿美元，摊薄每股收益为0.98美元，调整后运营收入为1.58亿美元，摊薄每股收益为0.98美元 [17] - 2023年第四季度保险在险金额达到创纪录的2630亿美元，全年新增保险金额为530亿美元，第四季度续保率为86% [6] - 2023年第四季度净保费收入为2.4亿美元，同比下降1%，但同比增长3% [20] - 2023年第四季度投资收入为5600万美元，同比增长25% [22] - 2023年第四季度损失率为10%，释放了5300万美元的储备金 [23] 战略进展与业务扩展 - 2023年公司在客户和技术平台方面取得了重要进展，新增了150多个新客户 [6] - 2023年第二季度推出了Enact Re，进军抵押贷款再保险市场，并参与了所有7个GSE交易 [7] - Enact Re首次进入国际市场，与澳大利亚领先的抵押贷款保险公司达成再保险协议 [7] - 2023年第四季度，EMICO向Enact Re追加了2.5亿美元资本，支持其12.5%的配额份额 [8] - 2023年公司通过股息和股票回购向股东返还了超过3亿美元 [15] 市场环境与行业展望 - 经济保持韧性，劳动力市场强劲，家庭资产负债表健康，但地缘政治冲突、高利率和经济不确定性带来潜在风险 [9] - 尽管抵押贷款利率上升导致贷款发放放缓，但首次购房者的潜在需求和长期住房前景仍然乐观 [10] - 2023年第四季度，公司投资组合中仅有4%的抵押贷款利率比市场利率高出50个基点 [11] - 2024年抵押贷款保险市场规模预计与2023年相似 [11] - 公司预计2024年资本回报将与2023年相似，并计划增加股票回购活动 [16] 信用表现与风险管理 - 2023年第四季度加权平均FICO评分为744，加权平均贷款价值比为93%，分层风险为1.3% [12] - 2023年第四季度违约率为2.1%，环比上升13个基点，与疫情前水平一致 [12] - 公司通过损失缓解措施推动了强劲的治愈活动，释放了5300万美元的储备金 [13] - 2023年第四季度新增违约率为1.2%，总违约率为2.1% [24] - 公司通过ILN、配额份额和超额损失再保险交易提供了资本效率和损失波动保护 [26] 资本管理与股东回报 - 2023年第四季度PMIERs充足率为161%，即19亿美元的超额资本 [13] - 2023年公司通过股息和股票回购向股东返还了超过3亿美元 [15] - 2023年第四季度支付了2600万美元的季度股息和1.13亿美元的特别现金股息，并回购了65.6万股股票 [27] - 2024年公司预计资本回报总额约为3亿美元，与2023年相似 [28] 未来展望与战略重点 - 公司将继续在核心抵押贷款保险业务中最大化价值和效率，同时追求有纪律的增长 [9] - 公司预计2024年运营费用将在2.2亿至2.25亿美元之间，与2023年持平 [25] - 公司将继续通过平衡的资本分配方法最大化股东价值，同时保持强劲的流动性水平 [16] - 公司对抵押贷款保险的长期机会持乐观态度，并相信其强大的资本和灵活性将有助于继续执行战略并为所有利益相关者创造价值 [30]