核心观点 - 爱彼迎股票在过去一年中展现出强劲的看涨势头，其市场表现远超同行和主要指数，市场给予其高估值反映了对其业务模式、品牌渗透力和未来增长的认可，尽管分析师对其每股收益增长预期相对保守，但市场情绪极为乐观 [2][3][5] 市场表现与动量 - 爱彼迎股价正逼近其52周高点，在过去十二个月中表现超越标普500指数高达12.8% [3] - 在过去十二个月中，爱彼迎的表现超越了更广泛的先锋房地产ETF达40.0%以上 [5] - 与Zillow和世邦魏理仕等其他房地产运营股票相比，爱彼迎在商业模式、品牌渗透力尤其是规模上无人能及，其市值达到969亿美元 [4] 估值比较 - 爱彼迎的市净率估值为10.6倍，较同行平均3.7倍的市净率高出185.0% [6] - 相比之下，世邦魏理仕的市净率为3.1倍，较行业平均低16.0%；Zillow的市净率为3.0倍，较行业平均低21.0% [6] 财务表现 - 根据最近季度财报，爱彼迎收入同比增长18.0%，同期净利润跃升266.0% [6] - 在过去十二个月中，爱彼迎的自由现金流达到42亿美元，利润率为44.0% [6] 分析师预期与市场分歧 - 分析师对Zillow未来十二个月的每股收益增长预期为55.1%，是其行业平均预期20.1%的两倍多，但给出的目标价55.5美元仅比当前价有1.0%的上涨空间 [4] - 分析师预计世邦魏理仕2024年每股收益增长21.4%，与行业平均一致，给出的目标价92.3美元有6.6%的上涨空间 [4] - 分析师对爱彼迎今年每股收益增长预期为8.6%，但给出的目标价141.3美元意味着较当前价格有4.3%的下行空间，这与市场的乐观情绪形成鲜明对比 [4]