文章核心观点 - 穆迪公司将于2月13日盘前公布2023年第四季度及全年业绩，各业务线表现不一，整体营收和盈利有望增长，但费用可能上升，且此次超越Zacks共识预期的可能性较低 [1][4][5] 穆迪业务表现 穆迪投资者服务部（MIS） - 公司金融业务线作为最大收入贡献者，预计在待报告季度收入表现良好，全球发行活动在2023年第四季度强劲，非金融公司债券各子类同比大幅增长，金融机构发行规模略有下降 [1] - Zacks共识预计公司金融业务线收入3.22亿美元，同比增长27.3%；金融机构业务线收入1.231亿美元，相对稳定；公共、项目和基础设施融资业务收入1.153亿美元，增长22.6%；结构融资收入1.081亿美元，增长15%；MIS部门收入7.314亿美元，增长17.8% [2] - 管理层预计MIS部门2023年收入将实现中到高个位数百分比增长 [3] 穆迪分析部（MA） - 随着分析需求上升，MA部门各业务单元收入预计在第三季度增加，公司通过无机增长战略加强该部门盈利能力的努力提供了一定支持，预计待报告季度整体收入上升 [4] - Zacks共识预计MA部门季度收入7.997亿美元，同比增长11.5%，公司预计MA部门2023年收入增长10% [4] 费用情况 - 由于穆迪的无机增长努力，战略收购相关费用和重组成本预计在待报告季度增加，通胀也可能导致费用增长，整体费用可能上升 [4] 盈利预期 - 根据模型，穆迪此次超越Zacks共识预期的可能性较低，因其未同时具备正的盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的条件，盈利ESP为 -2.53%，公司目前Zacks排名为3 [5] - Zacks共识预计公司第四季度盈利2.34美元，过去七天未变，同比增长46.3%；销售额14.9亿美元，同比增长15.5% [6] 2023年管理层指引 - 预计调整后每股收益在9.75 - 10.25美元之间，GAAP基础上每股收益在8.60 - 9.10美元之间 [7] - 预计收入将实现高个位数百分比增长，运营费用将实现中个位数百分比增长 [7] - 预计净利息费用在2.5 - 2.6亿美元之间，调整后运营利润率为44 - 45%，运营利润率接近37% [7] - 预计经营活动现金流约21亿美元，自由现金流18亿美元 [7] 其他金融股表现 - Ares Capital Corporation 2023年第四季度核心每股收益63美分，超过Zacks共识预期的59美分，与上年同期持平，业绩得益于总投资收入改善和强劲的投资组合活动，但费用增加对结果有一定影响 [8] - The Carlyle Group Inc. 2023年第四季度税后可分配每股收益86美分，超过Zacks共识预期的75美分，但低于上年同期的1.01美元，业绩受益于部门费用收入增加、费用降低和管理资产余额增加，但实现的业绩收入下降是不利因素 [8]