文章核心观点 - 布鲁克菲尔德基础设施合伙公司是适合保守型和退休型投资者的优质投资选择，当前是有吸引力的入场时机，具有稳定可预测的收入和一定的上行潜力，是强烈买入标的 [4][20][23] 公司概况 - 公司是全球基础设施投资和运营的领导者之一，市值约156亿美元，企业价值达500亿美元 [1] - 约68%的总运营资金（FFO）来自美洲地区，其余部分在欧洲和亚太地区大致平均分配 [2] 投资策略 - 投资政策聚焦于能长期产生可持续且不断增长分红的优质资产，年度分红增长目标设定为5 - 9% [3] - 通过收购耐用且防御性的基础设施资产，经运营管理提升价值后剥离资产以获取新机会，本质是典型持有期为10 - 15年的买入并持有策略 [5][6] 投资吸引力 - 对注重稳定可预测当前收入、抗通胀且有额外收益、低杠杆低财务风险的投资者有吸引力 [4] - 由于美联储激进货币政策，公司股价因久期因素大幅下跌，当前在有担保隔夜融资利率（SOFR）回归正常水平前是入场好时机 [8][9][10] 运营资金与风险 - 90%的FFO来自合同和/或受监管渠道，有助于降低需求风险 [11] - 近80%的FFO所涉合同包含消费者物价指数（CPI）上调条款，使现金流对利率波动不敏感并利于有机增长 [12] 资产负债管理 - 公司现金流加权平均久期约10年，约85%的FFO来自具有投资级债务的业务，可匹配长期债务，降低利率和久期风险，便于稳定增长分红 [14][15] - 除2024年和2027年少量债务到期外，几乎所有债务组合与合同现金流期限相似，约90%未偿借款为固定利率，对长期投资者有利 [16] 财务状况 - 公司整体财务风险有限，获标准普尔和惠誉BBB +的投资级信用评级 [19] 收益表现 - 目前公司股息收益率为5%，已连续15年实现现金流增长和分红 [21] - 未来投资者可获得由含上调条款的持久合同支撑的增长型股息，因未来约10年债务固定，分红将增加 [22] - 随着SOFR水平正常化，公司因久期因素有显著上行潜力 [23]