核心观点 - 旅游行业持续强劲反弹 数字化渠道推动供需匹配 公司业务量价齐升 所有地区均实现两位数高增长 [1] - 公司战略聚焦于应用层AI开发以打造个性化体验 并致力于成为跨垂直领域的公司 [1] - 尽管短期股价因业绩指引承压 但需求加速、供应增长及费用结构优化为长期增长奠定基础 [2][3] 业务表现与运营数据 - 第四季度住宿和体验预订量达9880万次 同比增长12% [1] - 第四季度平均每日房价为157美元 同比增长3% [1] - 截至年底活跃房源数量为770万个 同比增长18% [1] - 55%的总间夜量通过应用程序预订 高于去年的50% [1] - 超过40%的住宿为周租类型 [3] - 36%的新房东曾是公司的过往房客 [2] 需求趋势与区域动态 - 新年伊始需求保持稳定 建立在去年11月和12月“加速需求”的基础上 [2] - 去年10月需求曾出现疲软 尤其在北美和欧洲 但被拉丁美洲和亚太地区的增长所超越 [2] - 需求正在正常化 且相对于传统酒店业和竞争对手 公司间夜量增长持续强劲 [2] - 90%的公司流量为直接流量 [2] 战略举措与未来展望 - 公司将不会自建大语言模型 而是依托OpenAI等技术 专注于应用层开发以提供个性化体验 [1] - 计划于4月开始测试并评估跨境货币兑换费 该费用设定约为1% [2] - 跨境交易占预订总额的20% 44%的预订为跨境旅行 [2] - 随着新供应缓解价格压力 租赁对消费者而言变得更加实惠 [3] - 已有30万个房源降低或取消了清洁费 40%的房源正在取消清洁费 [3] - 管理层预计本季度平均每日房价将与去年同期持平或略有上涨 [3]