文章核心观点 - 奇美拉投资公司公布2023年第四季度和全年财务业绩，2023年降低了10亿美元有追索权债务并收购高收益资产，长期来看有利于股东 [1][2] 财务亮点 - 第四季度GAAP摊薄后普通股每股净收益0.05美元，可分配收益为每股0.13美元；全年GAAP净收益5200万美元，摊薄后普通股每股0.23美元，可分配收益1.19亿美元，摊薄后普通股每股0.51美元；GAAP账面价值为每股6.75美元 [2] 公司概况 - 奇美拉投资公司是一家公开交易的房地产投资信托基金，主要通过子公司以杠杆方式直接或间接投资于多元化的抵押资产组合，包括住宅抵押贷款、非机构RMBS、机构CMBS、机构RMBS和其他房地产相关证券 [3] 财务状况合并报表 资产 - 2023年12月31日，现金及现金等价物2.21684亿美元，非机构RMBS按公允价值计10.43806亿美元，机构MBS按公允价值计1.02484亿美元，持有投资贷款按公允价值计113.97046亿美元等，总资产129.28998亿美元 [4] 负债 - 2023年12月31日，担保融资协议负债24.32115亿美元，非机构RMBS抵押的证券化债务7501.2万美元，持有投资贷款抵押的证券化债务按公允价值计76.01881亿美元等，总负债103.70079亿美元 [4] 股东权益 - 2023年12月31日，优先股权益272万美元，普通股权益241.4万美元，额外实收资本43.6852亿美元，累计其他综合收益1.85668亿美元等，股东权益总额25.58919亿美元 [4][5] 净收入（亏损） 2023年 - 净利息收入2.63363亿美元，其他投资收益（损失）-2209.6万美元，其他费用1.0369亿美元，税前收入1.26206亿美元，所得税10.2万美元，净收入1.26104亿美元，可供普通股股东分配的净收入5235.4万美元，摊薄后每股净收入0.23美元 [6] 对比 - 与2022年净亏损5.13066亿美元、2021年净收入6.70114亿美元相比，2023年业绩有所改善 [6] 综合收入（亏损）报表 2023年 - 净收入1.26104亿美元，其他综合收入（损失）-4367.7万美元，综合收入（损失）在支付优先股股息前为8242.7万美元，可供普通股股东分配的综合收入867.7万美元 [8] 对比 - 与2022年综合亏损6.88775亿美元、2021年综合收入5.17072亿美元相比，2023年综合业绩有所好转 [8] 可分配收益 定义 - 非GAAP指标，指GAAP净收入排除按公允价值计量的金融工具未实现收益或损失、投资销售实现收益或损失、债务清偿收益或损失、信贷损失准备变动等项目后的金额 [8] 用途 - 衡量投资组合为普通股股东产生可分配收入的能力，是董事会确定普通股股息金额的指标之一，但非唯一指标 [10] 数据 - 2023年第四季度可分配收益3073.5万美元，摊薄后每股0.13美元 [11] MBS投资组合 2023年12月31日 - 非机构RMBS高级部分本金或名义价值10.73632亿美元，加权平均摊销成本45.69美元，加权平均公允价值62.98美元，加权平均票面利率5.7%，期末收益率17.3%等 [11] 对比 - 与2022年相比，部分类别资产的本金或名义价值、加权平均指标和收益率有所变化 [11][12] 担保融资协议 2023年12月31日 - 剩余期限1 - 29天的本金2.7249亿美元，加权平均借款利率7.35%；1 - 2年的本金8.08601亿美元，加权平均借款利率9.36%等，总计24.44091亿美元，加权平均借款利率7.51% [13] 对比 - 与2022年相比，各期限本金和借款利率有不同程度变化 [13] 投资组合特征 杠杆率 - 2023年末GAAP杠杆率4.0:1，有追索权GAAP杠杆率1.0:1 [13] 投资组合构成 - 2023年末非机构RMBS按摊销成本占比7.5%，按公允价值占比8.3%；贷款持有投资按摊销成本占比91.6%，按公允价值占比90.9%等 [13] 利率结构 - 2023年末固定利率投资占比96.5%，浮动利率投资占比3.5% [13] 经济净利息收入 定义 - 非GAAP财务指标，等于GAAP净利息收入调整利率互换的净定期利息成本并排除现金利息收入后的金额 [13] 数据 - 2023年经济净利息收入2.70659亿美元，第四季度为6829.6万美元 [14] 平均资产和负债数据 2023年第四季度 - 平均生息资产余额129.57434亿美元，收益率5.9%；平均负债余额109.69602亿美元，经济利息费用1.21257亿美元，经济平均资金成本4.4%；经济净利息收入6829.6万美元，净利息收益率1.5% [15][16] 回报率数据 2023年 - 平均股权回报率4.87%，经济净利息收入/平均股权10.45%，可分配收益/平均普通股股东权益7.19% [16] 可 accretable 折扣变动 2023年第四季度 - 非机构RMBS投资组合可 accretable 折扣（扣除溢价）期初余额1.47252亿美元，本期摊销1284万美元，转入信贷储备净额532.5万美元，期末余额1.39737亿美元 [17]