公司业绩与展望 - Celestica 2023年第四季度业绩略超预期 公司2024年第一季度展望强劲 尽管管理层对2024年的指引并不特别乐观 但预计2024年第一季度每股收益将同比增长60% 远超此前预期的15%年复合增长率 [1][2][4] - 公司预计2024年第一季度收入增长最高可达18% 全年收入增长率应至少为15% 年复合增长率 尽管公司官方指引为至少8%的年增长率 [8][9] - 公司2024年自由现金流预计至少为2亿美元 有望达到2.2亿美元 当前股价对应21倍自由现金流 对于一家2024年预计增长12%的公司来说 这一估值具有吸引力 [13][14] 业务与市场 - Celestica为科技、医疗和航空航天等行业提供设计、制造和供应链服务 帮助客户将产品推向市场 公司2023年第四季度的乐观指引表明其近期前景良好 [5] - 公司主要业务包括先进技术解决方案和连接与云解决方案 其中连接与云解决方案的强劲增长由数据中心容量投资推动 为2024年奠定了坚实基础 [6] - 公司在资本设备领域面临挑战 半导体行业需求疲软导致晶圆厂设备市场整体疲软 [7] 财务与估值 - 公司净债务从2023年第三季度的2.6亿美元降至2.4亿美元 [12] - 公司计划将部分自由现金流返还给股东 但2023年第四季度的股票回购不到流通股的1% 预计2024年的股票回购不会对投资论点产生重大影响 [15] - 公司当前估值约为21倍自由现金流 对于一家2024年预计增长12%的公司来说 这一估值具有吸引力 维持2025年夏季每股45美元的目标价 [18][19]