文章核心观点 - 2023年第四季度卡骆驰公司业绩喜忧参半，净利润超预期但营收未达预期，公司对2024年第一季度和全年给出业绩指引，同时推荐了其他排名较好的公司 [1][11][14] 第四季度业绩详情 - 调整后每股收益2.58美元，超预期但同比下降2.6% [1] - 股价在过去三个月上涨33.4%，跑赢行业13.1%的涨幅 [2] - 营收同比增长1.6%至9.607亿美元，未达预期，按固定汇率计算增长1.5%，直接面向消费者渠道营收增长6.8%，批发营收下降4.6% [3] - 卡骆驰品牌营收同比增长10%至7.325亿美元，直接面向消费者渠道营收增长12.5%，批发营收增长6.7%，可比销售额增长10.7% [4] - HEYDUDE品牌营收同比下降18.5%至2.276亿美元，批发营收下降27.4%，直接面向消费者渠道营收下降9.1%，可比销售额下降14.2% [5] - 北美地区营收同比增长3.1%至4.713亿美元，国际地区营收同比增长24.9%至2.612亿美元 [6] - 调整后毛利润同比增长6.1%至5.344亿美元，调整后毛利率扩大240个基点至55.7%，调整后销售、一般及行政费用占营收比例同比增加430个基点至31.6% [7] - 调整后营业利润同比下降6%至2.311亿美元，调整后营业利润率收缩190个基点至24.1% [8] 财务细节 - 季度末现金及现金等价物1.493亿美元，长期借款16亿美元，股东权益15亿美元，可用借款额度5.7亿美元 [9] - 2023年资本支出1.16亿美元，预计2024年资本支出1.2 - 1.3亿美元用于扩大分销能力等 [10] 业绩指引 - 2024年按固定汇率计算营收同比增长3 - 5%，卡骆驰品牌营收预计增长4 - 6%，HEYDUDE品牌营收预计持平至略有增长，调整后营业利润率预计为25%，综合公认会计原则税率预计为21.5%，调整后税率预计为18%，调整后每股收益预计为12.05 - 12.50美元 [11][12] - 2024年第一季度营收预计同比下降1.5%至增长0.5%，卡骆驰品牌营收预计增长6 - 8%，HEYDUDE品牌营收预计下降20 - 23%，调整后每股收益预计为2.15 - 2.25美元，调整后营业利润率预计为22% [12][13] 其他推荐公司 - G - III Apparel Group目前Zacks排名第一（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为541.8%，2024财年每股收益预计同比增长33% [15][16] - 皇家加勒比目前Zacks排名第一，过去四个季度平均盈利惊喜为28.3%，2023年销售额和每股收益预计同比分别增长57.7%和187.9% [17][18] - 露露乐蒙目前Zacks排名第二（买入），本财年销售额和每股收益预计同比分别增长18.2%和22.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为9.2% [19][20]