文章核心观点 - Cadence Design Systems股票表现良好，业务发展态势积极，但也面临一些挑战，同时推荐了其他几只科技股 [1][2][7] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨50.7%，跑赢标普500指数的25.4% [1] - 目前公司Zacks排名为1（强力买入） [2] 财务情况 2023年业绩 - 2023年营收40.9亿美元，增长15%，每股收益5.15美元，增长20% [2] 2023年第四季度业绩 - 非GAAP每股收益1.38美元，同比增长43.8%，营收10.69亿美元，同比增长18.8% [2] - 季度末积压订单60亿美元，当前剩余履约义务32亿美元 [2] 2024年展望 - 预计2024年营收在45.5 - 46.1亿美元，非GAAP每股收益在5.87 - 5.97美元 [5] - 预计2024年非GAAP运营利润率在42 - 43%，运营现金流在13.5 - 14.5亿美元 [5] - 预计2024年用50%的自由现金流回购股票，2023年回购7亿美元，第四季度回购1.25亿美元 [5] 盈利预测 - 预计2024和2025年每股收益分别同比增长14%和17.6%至5.87美元和6.91美元 [6] - 过去60天，2024和2025年盈利的Zacks共识估计分别提高1.9%和6%，长期盈利增长率为17.1% [6] - 预计2024和2025年营收分别增长12.3%和12.1%至45.9亿美元和51.5亿美元 [6] 2024年第一季度指引 - 预计2024年第一季度营收在9.9 - 10.1亿美元，去年同期为10.22亿美元 [7] - 预计2024年第一季度非GAAP每股收益在1.1 - 1.14美元，去年同期为1.29美元 [7] 业务亮点 - 产品多元化，各领域需求健康，推动公司业绩增长 [1] - 生成式AI、超大规模计算、5G和自动驾驶等趋势加速设计活动，有望推动营收增长 [3] - 3D - IC和小芯片设计势头良好，与英伟达、Arm和英特尔等战略伙伴合作拓展是利好因素 [3] - 功能验证业务因系统验证和软件启动复杂性增加而获得发展，第四季度该业务营收同比增长11% [3] - 硬件系统需求强劲，Palladium和Protium平台持续受青睐，2023年新增26个新客户和超110个重复客户 [3] - 推出新应用增强旗舰Palladium Z2企业仿真系统功能，帮助客户应对系统设计复杂性 [4] - 第四季度数字IC业务同比增长22%，全年数字全流程新增34个客户 [4] 面临挑战 - 2024年第一季度指引低于去年同期实际水平 [7] - 高成本、激烈竞争和疲软的全球宏观经济状况仍是公司担忧因素 [7] 其他推荐股票 曼哈顿协会（MANH） - Zacks排名1，过去60天2024年每股收益共识估计提高3.6%至3.76美元 [8] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率27.6%，过去一年股价飙升70.4% [8] 沃茨水技术（WTS） - Zacks排名2，过去60天2024年每股收益共识估计提高0.11美元至8.44美元，长期盈利增长率7.8% [8] - 过去一年股价上涨12.5% [8] 微软（MSFT） - Zacks排名2，2024财年每股收益共识估计为11.60美元，同比增长18.3% [9] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率8.8%，长期盈利增长率16.2%，过去一年股价上涨59.9% [9]