文章核心观点 - 公司2023年第四季度业绩表现良好，有机增长强劲，新运营模式带来运营改善，虽面临通胀成本增加等逆风但有望改善，且有成本节约和资产剥离举措，不过股价表现不佳 [11][12][15] 财务表现 - 2023年第四季度调整后每股收益47美分，超Zacks共识预期30.6%，同比增长6.8% [1] - 营收53.7亿美元（49.88亿欧元），超Zacks共识预期0.9%，同比持平，按固定汇率增长7%，有机增长3% [2] - 剔除特殊项目和美国提供者救济资金后，运营收入同比增长14%，按固定汇率增长18%，运营利润率为11.1%，同比提高130个基点 [9] 业务板块 护理交付 - 营收同比持平，按固定汇率增长8%，有机增长2% [4] - 美国市场营收增长2%，按固定汇率增长7%，有机增长1%，受基于价值的护理业务增长等因素推动，但受汇率负面影响 [5] - 国际销售报告下降11%，按固定汇率增长10%，有机增长7%，汇率负面影响被有机增长部分抵消 [7] 护理支持 - 营收同比下降1%，按固定汇率增长5%，有机增长6%，销售下降受货币走势不利影响，被部分产品销售和平均销售价格提高抵消 [8] 2024展望 - 预计营收将实现低至中个位数百分比增长，运营收入预计将实现中至高两位数百分比增长 [10] 其他情况 - 2023年通过FME25转型计划举措节省3.46亿欧元，超目标，预计到2025年底节省6.5亿欧元，有望提高运营利润率 [13] - 持续剥离非核心和稀释性资产，有助于专注核心和增长类别并增加现金资源 [14] - 盘前交易中股价下跌5%，过去六个月股价下跌14.3%，而行业上涨9.6%，标准普尔500指数同期上涨13.2% [15] 行业相关 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [16] - 医疗领域部分排名较好的股票有爱德华生命科学（EW）、阿申修斯外科（ASXC）和英特格控股公司（ITGR） [17] - 爱德华生命科学目前Zacks排名为2（买入），预计长期增长率为7.2%，过去六个月股价上涨12.8% [18] - 阿申修斯外科目前Zacks排名为2，2024年预计增长率为40.6%，过去六个月股价上涨8.4% [18][19] - 英特格控股公司目前Zacks排名为2，预计长期增长率为15%，过去六个月股价上涨17.7% [20]