文章核心观点 美国住宅建筑行业受原材料成本上升、抵押贷款利率飙升和通胀影响，经历起伏，虽面临通胀反弹挫折，但因市场预期美联储降息，建筑商信心上升，行业有望在2024年表现良好，推荐投资相关股票 [1][3][5] 行业现状 - 美国住宅建筑行业长期受高原材料成本和高抵押贷款利率影响，购房者远离市场 [1] - 2023年7月美联储首次暂停加息后行业开始反弹，10月底央行维持利率不变使抵押贷款利率再次下降 [1] - 本月初因1月通胀超预期上升，行业再次受挫，1月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.1%，环比上涨0.3% [1] - 1月核心CPI（不包括波动较大的能源和食品价格）环比上涨0.4%，同比上涨3.9% [2] 建筑商信心 - 虽美联储暗示3月不太可能降息，2月15日30年期固定利率抵押贷款平均为6.77%，较一周前上升13个基点，但建筑商信心在2月仍大幅上升 [3] - 市场参与者预期美联储今年会多次降息，投资者预计2024年至少有五次25个基点的降息，推动建筑商信心提升 [3] - 2月全国住宅建筑商协会（NAHB）/富国银行住房市场指数（HMI）攀升4点至48，为8月以来最高，且连续三个月上升 [3] 行业趋势 - 12月建筑支出增长0.9%至2万亿美元，住宅建设项目投资增长1.4% [4] - 预计美联储开始降息后，抵押贷款利率将在短期内大幅下降，首次降息预计在5月，进一步增强建筑商信心 [4] 推荐股票 泰勒莫里森住宅公司（TMHC） - 从事住宅建设和土地开发，为首次购房者、改善型家庭、豪华和活跃成年客户建造单户独立和联排住宅，在亚利桑那州、加利福尼亚州等地运营 [5] - 明年预期收益增长率为5.2%，过去60天当前年度收益的Zacks共识估计提高了6.3%，目前Zacks排名为1（强力买入） [6] NVR公司（NVR） - 从事单户独立住宅、联排别墅和公寓楼的建设和销售，还经营抵押贷款银行和产权服务业务 [6] - 本年度预期收益增长率为0.8%，过去60天当前年度收益的Zacks共识估计提高了13.6%，目前Zacks排名为1（强力买入） [6] KB Home（KBH） - 是美国知名住宅建筑商，为首次购房者、改善型和活跃成年购房者建造和设计房屋，包括单户住宅、联排别墅和公寓 [7] - 明年预期收益增长率为10.4%，过去60天当前年度收益的Zacks共识估计提高了5.3%，目前Zacks排名为2（买入） [7] M.D.C.控股公司（MDC） - 从事美国的住宅建设和金融服务，住宅建设业务包括土地收购和开发、房屋建造、销售和营销以及客户服务 [7] - 本年度预期收益增长率为4.3%，过去60天当前年度收益的Zacks共识估计提高了2.1%，目前Zacks排名为2（买入） [8]