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CoStar Group (CSGP) Q4 Earnings Beat Estimates, Revenues Up Y/Y
CoStar GroupCoStar Group(US:CSGP) Zacks Investment Research·2024-02-22 01:56

文章核心观点 - 2023年第四季度CoStar Group非GAAP每股收益超Zacks共识预期但同比下降,营收超预期且同比增长,各业务板块表现不一,运营费用有变化,公司预计2024年第一季度营收增长、调整后EBITDA为负、收益在一定区间,当前Zacks排名为卖出,还推荐了同行业其他排名较好的股票 [1][14][17] 营收情况 - 2023年第四季度营收6.4亿美元,超Zacks共识预期1.07%,同比增长11.7% [1] - 各业务板块营收:Top - Line业务2.38亿美元,占比37.1%,超预期0.72%,同比增长8.5%;Apartments.com营收同比增长23%,第四季度净新预订额3400万美元 [2] - Information Services业务4270万美元,占比6.7%,未达共识,同比增长4.9% [3] - Multifamily业务2.44亿美元,占比38.1%,落后预期0.70%,同比增长23.1% [4] - LoopNet业务6900万美元,占比10.7%,超预期1.09%,同比增长11.7% [5] - 第四季度住宅业务1000万美元,占比1.6%,超预期48.15%,同比下降38.3% [6] - 其他市场业务3740万美元,占比5.8%,超预期11.1%,同比下降1.8% [7] 业务发展 - 第四季度收购英国OnTheMarket,收购后流量和潜在客户大幅增长,2023年Homes.com有4300万独立访客 [8] 运营情况 - 报告期内销售和营销费用同比增长42.2%至2.467亿美元,占营收比例从去年同期30.3%升至38.5% [9] - 一般和行政费用占营收比例同比增加70个基点至16.7% [10] - 软件开发费用占营收比例扩大70个基点,客户基础摊销费用同比收缩50个基点,第四季度调整后EBITDA利润率为20.3%,去年同期为31.8% [11] 资产负债和现金流 - 截至2023年12月31日,现金及现金等价物52亿美元,与9月30日持平 [12] - 截至2023年12月31日,长期债务9.905亿美元,较9月30日的9.901亿美元略有增加,运营产生现金4.895亿美元,上一季度为3.409亿美元 [13] 业绩预期 - 预计2024年第一季度营收在6.45 - 6.5亿美元之间,中点同比增长约11%,Zacks共识预期为6.4768亿美元,同比增长10.83% [14][15] - 预计2024年第一季度调整后EBITDA约为负1000万美元 [15] - 预计2024年第一季度每股收益在6 - 7美分之间,Zacks共识预期为29美分,过去30天未变 [16] 股票相关 - CoStar当前Zacks排名为4(卖出),年初至今股价下跌7%,同期Zacks计算机和技术板块上涨7.7% [17][18] - 推荐同行业排名较好的股票:Agilent Technologies、ACM Research和Bandwidth,均为Zacks排名2(买入) [19][20] - Agilent Technologies年初至今股价下跌3.5%,定于2月27日公布2024年第一季度业绩 [21] - ACM Research年初至今股价下跌6.1%,定于2月28日公布2023年第四季度业绩 [22] - Bandwidth年初至今股价下跌6.7%,定于2月28日公布2023年第四季度业绩 [23]