行业核心观点 - 投资者2月应转向公用事业股 因其具有永久相关性 是可靠投资且能抵御通胀 [1][2] 各公司情况 Vistra（VST） - 是美国最大的竞争性发电公司 拥有多元化能源组合和电池储能设施 [3] - 财务表现喜忧参半 资产负债表稳定性欠佳 三年营收增长率11.2%略低于行业平均 [3] - 净资产收益率近27% 击败近88%同行 远期市盈率11.48倍 低于行业中值 [3] - 提供1.87%的远期股息收益率 派息率17.7% 表明股息可持续性高 [4] TransAlta（TAC） - 是一家电力生产商和批发营销公司 在加拿大、美国和澳大利亚运营76座发电厂 [6] - 财务状况复杂 资产负债表有待改善 三年营收增长率9.8%低于平均 但净资产收益率达41.62% 投资资本回报率为10.5% [6] - 股价仅为过去一年收益的4.36倍 市现率仅5.9倍 分析师一致强烈推荐买入 目标价11.64美元 [7] - 提供2.55%的远期股息收益率 [7] NRG Energy（NRG） - 涉足能源发电和零售电力 为24个州的超700万零售客户提供服务 [8] - 过去一年表现出色 三年营收增长率53.2% 击败近87%同行 EBITDA增长率24.5% 远期市盈率7.7倍 低于行业中值 [8] - 提供3.14%的远期股息收益率 派息率22.84% 可持续性强 [9] NextEra Energy（NEE） - 是可再生能源领域的顶级公用事业股 运营容量约72吉瓦 计划到2025年在美国基础设施投资850 - 950亿美元 [10] - 过去52周表现不佳 但随着经济复苏 可能是长期投资机会 [10] - 过去三年销售扩张率14.8% 分析师普遍给予适度买入评级 目标价69.60美元 [11] - 提供3.61%的远期股息收益率 [11] Alliant Energy（LNT） - 是一家公用事业控股公司 在爱荷华州和威斯康星州提供电力服务 具有地理优势 [12] - 财务表现一般 但利润率高且持续盈利 能提供3.97%的远期股息收益率 并连续21年提高派息 [13] American Electric Power（AEP） - 是美国主要的投资者所有的电力公用事业公司 为11个州的超500万客户供电 发电容量近38000兆瓦 [14] - 受益于地理优势 但资产负债表不稳定 三年营收增长率6.8% 不过持续盈利 支持4.33%的远期股息收益率 派息率59%可持续 [15] - 分析师给予适度买入评级 目标价86.86美元 [15] Duke Energy（DUK） - 是一家电力和天然气控股公司 具有最佳地理优势 受益于千禧一代迁移趋势 [16] - 三年营收增长率6% 低于60%的竞争对手 但长期有望改善 持续盈利支持4.46%的远期股息收益率 高于行业平均 并连续19年增加股息 [16][17]