文章核心观点 Wayfair公布2023年第四季度和全年财务业绩 第四季度是盈利之旅的重要一步 全年在核心业务方面取得显著进展 客户忠诚度提升 [1][3] 第四季度财务亮点 - 总净收入31亿美元 同比增加1300万美元 增长0.4% [2] - 美国净收入27亿美元 同比增加2400万美元 增长0.9% [2] - 国际净收入4.04亿美元 同比减少1100万美元 下降2.7% 按固定汇率计算下降4.6% [2] - 毛利润9.44亿美元 占总净收入的30.3% [2] - 净亏损1.74亿美元 非GAAP调整后EBITDA为9200万美元 [2] - 摊薄后每股亏损1.49美元 非GAAP调整后摊薄每股亏损0.11美元 [2] - 经营活动提供的净现金为1.58亿美元 非GAAP自由现金流为6200万美元 [2] - 现金、现金等价物和短期投资总计14亿美元 总流动性为19亿美元 [2] 全年财务亮点 - 总净收入120亿美元 同比减少2.15亿美元 下降1.8% [3] - 美国净收入105亿美元 同比增加1800万美元 增长0.2% [3] - 国际净收入15亿美元 同比减少2.33亿美元 下降13.3% 按固定汇率计算下降11.6% [3] - 毛利润37亿美元 占总净收入的30.6% [3] - 净亏损7.38亿美元 非GAAP调整后EBITDA为3.06亿美元 [3] - 摊薄后每股亏损6.47美元 非GAAP调整后摊薄每股亏损1.13美元 [3] - 经营活动提供的净现金为3.49亿美元 非GAAP自由现金流为 - 200万美元 [3] 其他第四季度亮点 - 截至2023年12月31日 活跃客户总数达2240万 同比增长1.4% [4] - 截至2023年12月31日 过去12个月每位活跃客户的净收入为537美元 同比下降3.0% [4] - 2023年第四季度 每位客户的订单数为1.84 2022年第四季度为1.81 [4] - 2023年第四季度交付订单1130万 同比增长2.7% [4] - 2023年第四季度 重复客户订单占总交付订单的79.4% 2022年第四季度为77.4% [4] - 2023年第四季度 重复客户下单900万 同比增长5.9% [4] - 2023年第四季度 平均订单价值为276美元 2022年第四季度为283美元 [4] - 2023年第四季度 62.8%的交付订单通过移动设备下单 2022年第四季度为61.7% [4] 关键财务报表和运营指标 财务指标 |指标|2023年Q4（百万美元）|2022年Q4（百万美元）|2023年全年（百万美元）|2022年全年（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净收入|3114|3101|12003|12218| |毛利润|944|893|3667|3416| |运营亏损|(172)|(330)|(813)|(1384)| |净亏损|(174)|(351)|(738)|(1331)| |每股亏损（基本）|(1.49)|(3.26)|(6.47)|(12.54)| |每股亏损（摊薄）|(1.49)|(3.26)|(6.47)|(12.54)| |经营活动提供（使用）的净现金|158|98|349|(674)| [6] 运营指标 |指标|2023年Q4|2022年Q4|2023年全年|2022年全年| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |活跃客户（百万）|22|22|22|22| |过去12个月每位活跃客户的净收入（美元）|537|553|537|553| |交付订单（百万）|11|11|41|40| |平均订单价值（美元）|276|283|292|305| [6] 非GAAP财务指标 |指标|2023年Q4（百万美元）|2022年Q4（百万美元）|2023年全年（百万美元）|2022年全年（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |调整后EBITDA|92|(71)|306|(416)| |自由现金流|62|(19)|(2)|(1132)| |调整后摊薄每股亏损|(0.11)|(1.71)|(1.13)|(7.71)| [6] 非GAAP财务指标计算及说明 - 调整后EBITDA为净收入或亏损在扣除折旧和摊销、基于股权的薪酬及相关税费、利息收入或支出净额、其他收入或支出净额、所得税拨备或收益净额、非经常性项目和其他不反映持续经营业绩的项目之前的金额 [17] - 自由现金流为经营活动提供或使用的净现金减去购买财产和设备以及网站和软件开发成本的净现金 [17] - 调整后摊薄每股收益或亏损为净收入或亏损加上基于股权的薪酬及相关税费、所得税拨备或收益净额、非经常性项目、其他不反映持续经营业绩的项目 以及（如果具有稀释性）按假设转换法计算的可转换债务工具的利息费用 再除以用于计算摊薄每股收益或亏损的普通股加权平均股数 [18] - 净收入固定汇率增长率通过将当期当地货币净收入按可比上一年度用于翻译财务报表的货币汇率进行换算得出 [18] 各季度财务指标 各季度净收入和调整后EBITDA |季度|美国净收入（百万美元）|美国调整后EBITDA（百万美元）|国际净收入（百万美元）|国际调整后EBITDA（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023年Q4|2710|131|404|(39)| |2023年Q3|2572|123|372|(23)| |2023年Q2|2785|161|386|(33)| |2023年Q1| - | - | - | - | |2022年Q4|2686|11|415|(82)| |2022年Q3|2440|(51)|400|(73)| |2022年Q2| - |(28)|488|(80)| |2022年Q1|2542|(30)|451|(83)| [25] 各季度净收入到调整后EBITDA的 reconciliation 各季度在净亏损基础上 加上折旧和摊销、基于股权的薪酬及相关税费等项目 减去其他费用（收入）净额、所得税拨备（收益）净额等项目 得出调整后EBITDA [26]