文章核心观点 - 自Crown Castle上次财报发布约一个月，股价下跌2.6%跑输标普500，需结合财报分析后续走势，公司2023年Q4及全年AFFO和营收超预期但有同比变化，维持2024年指引，近期估值下调，预计未来几个月回报符合预期，同行业Prologis过去一个月上涨5.7% [1][2][19] 公司财报情况 2023年第四季度 - AFFO每股1.82美元超预期但同比降1.6% [3] - 净营收16.7亿美元超预期但同比降5.1% [5] - 场地租赁收入16亿美元同比增1.6%，有机贡献7000万美元增长5.2% [7] - 服务及其他收入7100万美元同比降61.8% [8] - 季度运营费用10.9亿美元同比降5.7%，运营收入降至5.86亿美元，调整后EBITDA 10.8亿美元下滑1.3% [9] - 债务利息支出2.2亿美元同比增16.4% [9] - 资本支出3.57亿美元，包括3.29亿美元可自由支配和2800万美元维持性支出 [10] 2023年全年 - AFFO每股7.55美元超预期且同比增2.3% [5][6] - 净营收69.8亿美元超预期但较上年略降 [6] 公司财务状况 - 2023年第四季度末现金及现金等价物1.05亿美元，低于9月30日的1.17亿美元 [11] - 截至12月31日债务及其他长期债务220.9亿美元，环比增近1% [12] 公司2024年指引 - AFFO每股预计在6.85 - 6.97美元之间 [13] - 场地租赁收入预计在63.47 - 63.92亿美元之间，调整后EBITDA预计在41.38 - 41.88亿美元之间 [14] 公司估值与评级 - 过去一个月估值下调 [15] - VGM综合评分为F，增长、动量和价值评分分别为D、F、D [16][17] - Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报符合预期 [18] 同行业公司表现 - Prologis过去一个月上涨5.7% [19] - 2023年第四季度营收17.6亿美元同比增10.4%，每股收益0.68美元 [20] - 本季度预计每股收益1.29美元同比增5.7%，Zacks共识估值过去30天变化-1.7% [21] - Zacks排名为3（持有），VGM评分为F [21]