公司财报 - Palo Alto Networks (PANW)股价在2月21日暴跌28%，这是对公司最新财报的反应[1] - 公司第二季度财报显示，营收同比增长19%，达到19.8亿美元，超出分析师预期1,000万美元；调整后的每股收益同比增长39%，达到1.46美元，超出预期0.16美元[1] - 公司的账单和营收增长在2024财年上半年显著放缓，这一放缓可以归因于宏观风险和激烈的竞争[3] - 公司预计全年账单增长仅为10%-11%，远低于此前的预期[4] - 预计全年营收增长仅为15%-16%，远低于分析师的预期[5] 公司战略调整 - 尽管公司的核心数字看起来健康，但随后调低了全年业绩预期，并对长期战略进行了重大调整[2] - 公司解释了放缓的原因，并表示将进行战略转变，以加强其生态系统的黏性，但这将在短期内影响其账单和营收增长[6] - 公司的CEO表示，公司的短期账单指引是“不是因为需求前景的变化，而是长期战略的有意调整”[10] 公司未来展望 - 公司预计到2030财年，其下一代安全服务将产生150亿美元的年度重复收入，同时预计超过90%的收入将是重复性的[8] - 公司预计从2023财年到2024财年，调整后的营运利润率将从24%增长至26.5%-27%，调整后的自由现金流利润率将保持在38%-39%，调整后的每股收益将增长23%-25%[9] - 公司的健康底线数字表明，它仍然具有充足的定价权，并且有能力通过调整自身的账单增长来锁定更多的客户[10] 投资展望 - 公司股价虽然出现下跌，但仍然是一家良好的长期投资标的，但可能会在今年保持不受青睐，直到其营收增长再次稳定[12]