文章核心观点 - 尽管过去一年股市表现出色，但仍有一些具有吸引力的价值股，如金德摩根、布鲁克菲尔德基础设施和W. P. Carey，它们估值低、股息收益率高且有潜在的总回报 [1][2][14] 市场整体表现 - 过去一年股市表现出色，标准普尔500指数上涨27%，以科技股为主的纳斯达克100指数飙升近50% [1] - 股市反弹使多数股票估值处于高位，标准普尔500指数的市盈率超过22，纳斯达克100指数的市盈率超过30 [1] 金德摩根公司情况 - 公司现金流非常稳定，受长期合同和政府监管的费率结构支持，今年预计产生近51亿美元（每股2.26美元）的可分配现金流 [3] - 公司股价目前约为每股17.25美元，市现率为7.6倍，估值极低 [3] - 低估值使其股息收益率高达6.6%，每投资1000美元每年可获得66美元股息收入 [4] - 公司仅将约一半的稳定现金流用于支付股息，其余用于投资高回报扩张项目、维持资产负债表、回购股票和进行收购 [5] - 公司近期完成约18亿美元收购STX Midstream，加上内生驱动因素，今年每股可分配现金流将增长8% [5] - 公司约有30亿美元高回报扩张项目在建，将推动现金流持续增长 [5] - 不断增长的现金流将使公司有能力提高股息（已连续七年提高股息，今年近2%），并推动股价稳步上涨，有望实现两位数总回报 [6] 布鲁克菲尔德基础设施公司情况 - 去年运营资金增长10%至每股2.95美元，近期股价约为每股35.50美元，市运营资金倍数约为12倍，考虑第四季度运营资金加速增长后估值更低 [7] - 低估值使其股息收益率为4.6%，公司每年将60%-70%的稳定现金流用于支付股息，其余用于投资新的创收基础设施项目 [8] - 公司目前正在全球建设多个数据中心、半导体制造设施等基础设施，现有投资组合现金流增长将推动每股运营资金实现6% - 9%的内生增长 [8] - 公司采用增值资本循环策略，通过出售成熟资产并将收益再投资于高回报机会，预计并购将推动每股运营资金实现两位数增长，股息每年增长5% - 9%，有望实现两位数总年度回报 [9] W. P. Carey公司情况 - 公司目前处于转型阶段，去年战略性退出办公领域，重置股息以适应降低的盈利基线，今年预计每股调整后运营资金为4.65 - 4.75美元 [10] - 公司近期股价约为每股56.50美元，按指引区间中点计算市运营资金倍数为12倍，低于整体市场和房地产投资信托基金同行 [11] - 公司希望退出办公领域能缩小估值差距，将出售办公资产所得资金重新投资于高回报新投资，预计调整后运营资金增长率将重新加速 [12] - 公司专注于投资工业领域，受益于强劲需求，能够利用更高的租金增长率，预计随着盈利增长将开始提高重置后的股息 [12] - 尽管股息率较低，但由于估值极低，股息收益率仍达6.1%，较高的股息支付加上调整后运营资金增长加速，有望在未来实现强劲总回报 [13]