文章核心观点 - 公司公布2023年第四季度和全年财务业绩，业务呈改善趋势，未来聚焦美国高利润率市场，推进欧洲北部和拉丁美洲业务出售，优化成本结构，战略投资技术和数字基础设施，以提升运营杠杆和现金流，降低杠杆率 [2][3] 财务亮点 第四季度财务亮点（与2022年同期对比） - 综合收入6.321亿美元，增长12.4%，剔除汇率变动后增长10.8% [2][4] - 美洲收入2.985亿美元，增长0.5% [4] - 机场收入1.112亿美元，增长44.3% [4] - 欧洲北部收入1.918亿美元，增长17.8%，剔除汇率变动后增长13.4% [4] - 持续经营业务收入2540万美元，下降76.2% [4] - 调整后EBITDA为1.9亿美元，增长9.2%，剔除汇率变动后增长8.1% [4] 全年财务亮点（与2022年对比） - 综合收入21.2714亿美元，增长5.6%，剔除汇率变动后增长5.3% [13] - 美洲收入11.00846亿美元，下降0.4% [13] - 机场收入3.11605亿美元，增长21.5% [13] - 欧洲北部收入6.19557亿美元，增长9.4%，剔除汇率变动后增长9.3% [13] - 其他收入9513.2万美元，增长10.7%，剔除汇率变动后增长4.3% [13] 处置与终止经营业务 - 2023年前三季度出售瑞士和意大利业务，净现金收益8920万美元；2023年5月达成出售西班牙业务协议，预计2024年完成交易，现金对价约6430万美元 [5] - 2023年10月31日将法国业务出售给Equinox，交付4450万美元现金，Equinox承担2970万美元国家担保贷款，12月Equinox偿还490万美元 [6] - 2023年欧洲南部业务计划符合终止经营标准，财务报表重新分类 [7] 国际业务出售进程 - 已启动欧洲北部和拉丁美洲业务出售进程，但不确定是否有交易及结果，未设完成时间表，可能随时暂停，董事会批准行动前不做进一步公告 [8][9] 业绩指引 2024年第一季度预期 - 综合收入4.65 - 4.9亿美元，增长6% - 12% [10] - 美洲收入2.45 - 2.55亿美元，增长4% - 8% [10] - 机场收入7400 - 7900万美元，增长38% - 47% [10] - 欧洲北部收入1.3 - 1.4亿美元，增长1% - 9% [10] 2024年全年预期 - 综合收入22 - 22.6亿美元，增长3% - 6% [10] - 美洲收入11.35 - 11.65亿美元，增长3% - 6% [10] - 机场收入3.45 - 3.6亿美元，增长11% - 16% [10] - 欧洲北部收入6.35 - 6.55亿美元，增长2% - 6% [10] - 持续经营业务亏损1.31 - 1.01亿美元，下降17% - 36% [10] - 调整后EBITDA为5.5 - 5.85亿美元，增长3% - 9% [10] - 调整后运营资金7500 - 1亿美元，下降10% - 增长20% [10] - 资本支出1.3 - 1.5亿美元，下降10% - 增长4% [10] 各业务板块业绩 收入 - 2023年第四季度与2022年同期相比，美洲收入增长0.5%，广告牌和数字收入上升，全国销售占比从36.7%升至37.1% [14] - 机场收入增长44.3%，多数机场和垂直领域收入上升，数字收入增长57.9%，全国销售占比从56.0%升至58.9% [14] - 欧洲北部收入增长17.8%，剔除汇率变动后增长13.4%，各产品和国家收入上升，数字收入增长22.9%，剔除汇率变动后增长17.9% [15] - 其他收入增长20.9%，剔除汇率变动后增长13.8%，巴西和墨西哥收入增加 [15] 直接运营和SG&A费用 - 2023年第四季度与2022年同期相比，美洲费用增长0.4%，场地租赁费用上升，被物业税、维护成本和信贷损失费用降低抵消 [17] - 机场费用增长44.8%，场地租赁费用和可变激励补偿成本上升 [17] - 欧洲北部费用增长19.0%，剔除汇率变动后增长14.5%，场地租赁费用、物业税和补偿成本上升 [17] - 其他费用增长28.1%，剔除汇率变动后增长21.2%，场地租赁费用和重组成本上升 [17] 企业费用 - 2023年第四季度与2022年同期相比，企业费用增长11.3%，剔除汇率变动后增长9.7%，受员工补偿成本增加驱动 [20] 持续经营业务收入（亏损） - 2023年第四季度为2538.6万美元，下降76.2%；全年为亏损1.57107亿美元 [21] 调整后EBITDA - 2023年第四季度为1.89987亿美元，增长9.2%，剔除汇率变动后增长8.1%；全年为5.35216亿美元，下降1.8% [21] AFFO - 2023年第四季度为7320.7万美元，增长30.2%，剔除汇率变动后增长27.3%；全年为8301.4万美元，下降49.4% [22] 资本支出 - 2023年第四季度为4835万美元，下降7.2%；全年为1.44786亿美元，下降7.0% [23][24] 市场与展示 - 截至2023年12月31日，公司在19个国家运营超32.5万个印刷和数字户外广告展示位，主要收入来自美国和欧洲 [24] - 2023年第四季度，各板块数字展示位有增有减，总展示位净增55个 [24] CCIBV业绩 - 2023年第四季度持续经营业务收入增长17.0%至1.981亿美元，剔除汇率变动影响增长12.6%，新加坡业务占比约3% [27] - 2023年第四季度营业利润为3120万美元，2022年同期为2210万美元 [27] 流动性与财务状况 现金及现金等价物 - 截至2023年12月31日，资产负债表上有现金2.517亿美元，其中8430万美元在美国境外 [28] 现金流 - 2023年全年经营活动提供净现金3125.4万美元，投资活动使用净现金1.19573亿美元，融资活动提供净现金4563.8万美元，汇率变动影响为4540万美元，现金及等价物净减少3814.1万美元 [29] 债务 - 预计2024年现金利息支付义务约4.48亿美元，2025年约4.08亿美元，2024年增加主要因新发行票据和再融资贷款利息支付时间差异 [30] - 下一次债务到期为2025年8月，CCIBV高级担保票据到期 [31] 补充披露 可报告板块及板块调整后EBITDA - 公司有四个可报告板块：美洲、机场、欧洲北部和欧洲南部，欧洲南部业务2023年符合终止经营标准，本报告仅反映持续经营业务 [43][44] - 板块调整后EBITDA是向首席运营决策者报告的盈利能力指标，为收入减去直接运营和SG&A费用，剔除重组和其他成本 [45] 非GAAP财务信息 - 报告包含非GAAP财务信息，如调整后EBITDA、调整后企业费用、FFO和AFFO，公司认为这些指标有助于投资者理解经营表现，与同行可比 [46] - 调整后EBITDA用于规划、预测和管理层薪酬考核，对投资者评估公司与同行经营表现有帮助 [47][48] - 公司使用Nareit定义的FFO和AFFO，虽不是REIT，但认为这些指标有助于投资者与竞争对手对比评估公司运营 [50][52] 财务指标调整 - 公司按固定美元基础审查海外业务结果，展示剔除汇率变动影响的财务指标，便于业绩对比和投资者参考 [53] 财务指标调节 - 报告提供持续经营业务亏损到调整后EBITDA、企业费用到调整后企业费用、综合净亏损到FFO和AFFO的调节表 [54] 会议电话 - 公司将于2024年2月26日上午8:30（东部时间）举行电话会议讨论业绩，提供电话接入和网络直播及回放 [63] 公司简介 - 公司是户外广告行业创新前沿企业，通过扩展数字广告牌和展示位、整合数据分析和程序化能力，连接广告商和消费者，业务覆盖19个国家超32.5万个展示位 [64]