文章核心观点 - 特定财务指标可指示股票跑赢市场潜力，动物健康专家Zoetis符合这些要求，虽股价近期下跌但运营有韧性，有望创新高，是理想的美元成本平均投资机会 [1] 公司概况 - 公司是全球动物健康领导者，拥有超300条产品线服务伴侣动物和牲畜，有15种年销售额超1亿美元的畅销药 [2] - 公司通过两个业务部门运营，2023年美国市场销售额占比53%，国际市场占比46%，且在多个地区占据市场领先地位 [2] 产品与市场 - 公司的单克隆抗体药物分别于2022年和2023年获美国FDA批准用于治疗猫和狗的骨关节炎，新疗法或消除宠物痛苦，预计年销售额峰值超10亿美元 [3] - 公司估计到2032年伴侣动物的肾脏、心脏病和肿瘤学市场规模将增至三倍，为研发团队提供增长途径 [3] 盈利能力 - 得益于领导优势和大量专利保护药物，公司盈利能力指标处于顶级水平且仍在提升，可能意味着护城河在扩大 [4][5] - 公司当前投资资本回报率为20%，位列标普500指数前20%，历史上该区间公司表现远超排名靠后同行 [5] 股东回报 - 公司净利润率达27%，有能力向股东返还利润，过去十年每年回购约1%的流通股，股息年增长率达26% [6] - 标普500回购指数显示股票回购潜力，有股息增长的股票自1973年以来年均跑赢标普500指数2.5个百分点，公司股息在过去十年增长五倍且派息率仅31%，有望长期保持股息增长 [7]