文章核心观点 公司公布2023年第四季度和全年业绩，业务持续改善，营收、调整后EBITDA等指标同比增长，同时给出2024年业绩指引 [1][7] 第四季度业绩总结 - 总营收9830万美元，2022年同期为9400万美元 [2] - 净亏损330万美元，2022年同期为420万美元 [2] - 调整后EBITDA为3470万美元，2022年同期为3140万美元 [3] - 可分配现金流为1370万美元，2022年同期为1300万美元 [4] - 净杠杆率为4.8倍，2022年同期为5.5倍 [4] - 利用率为87.1%，2022年同期为86.8% [4] - 分配覆盖率为9.7倍，2022年同期为9.2倍 [4] - 2024年2月14日支付每股0.01美元的第四季度股息 [4] 全年业绩总结 - 总营收3.861亿美元，2022年为3.534亿美元 [5] - 净亏损950万美元，2022年为2210万美元 [5] - 调整后EBITDA为1.318亿美元，2022年为1.145亿美元 [5] - 可分配现金流为5150万美元，2022年为4240万美元 [5] - 截至2023年12月31日，长期净债务为6.286亿美元，2022年为6.34亿美元 [6] 财务指标分析 - 2023年第四季度营收同比增长5%，调整后EBITDA同比增长11% [7] - 2023年第四季度经营活动净现金使用量为240万美元，第三季度为提供3520万美元 [8] - 年末流动性为4750万美元，第三季度末为6820万美元，2022年末为4640万美元 [8] 资产负债表情况 - 截至2023年12月31日，手头现金为700万美元，信贷安排未偿还金额为5680万美元 [12] - 债务到期情况为2025年4月到期4亿美元的第一留置权担保债券，2026年4月到期1.727亿美元的第二留置权担保债券 [12] - 截至2023年12月31日，净杠杆率为4.8倍 [12] 资本支出计划 - 预计2024年资本支出在5200万至6900万美元之间 [13] - 其中维护资本支出约2000万至2750万美元，合同服务车队扩张资本支出约3000万至3750万美元，技术和设施投资资本支出200万至400万美元 [13] 股息分配情况 - 2024年1月18日宣布董事会宣布2023年第四季度每股0.01美元的现金股息，2月14日支付 [14] - 2023年第四季度分配覆盖率为9.7倍 [14] 2024年业绩指引 - 调整后EBITDA在1.35亿至1.45亿美元之间 [15] - 增长资本支出在3000万至3750万美元之间 [15] - 其他增长资本支出在200万至400万美元之间 [15] - 维护资本支出在2000万至2750万美元之间 [15] - 总资本支出在5200万至6900万美元之间 [15] 公司业务概况 - 提供天然气压缩服务和处理服务等合同服务，压缩服务用于天然气和石油生产等环节，处理服务包括去除污染物和冷却等 [16] - 压缩及相关服务业务拥有约4300个压缩机包，总马力约120万，处理车队包括胺装置等设备 [16] - 售后市场业务提供压缩机包大修等服务及销售第三方生产的零部件 [16] - 客户包括美国和国际的天然气和石油勘探、生产、中游、传输和存储公司 [16][17] - 普通合伙人由Spartan Energy Partners LP拥有 [17] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标包括调整后EBITDA、可分配现金流、分配覆盖率、自由现金流和净杠杆率 [9] - 调整后EBITDA用于评估公司产生现金、评估资产财务表现等 [19] - 可分配现金流用于反映财务运营表现与现金分配能力关系等 [21] - 分配覆盖率用于反映财务运营表现与现金分配能力关系 [22] - 自由现金流用于评估偿还债务、投资和增长能力等 [23] - 净杠杆率用于评估借款、减少债务等能力 [24]