文章核心观点 - 通用电气医疗集团（GE Healthcare）自2023年独立以来表现出色，2024年股价已上涨15%，基于其增长机会，该公司股票对投资者具有吸引力 [1][2] 通用电气医疗集团的增长机会 - 公司将实现利润率和收入增长，并加快研发支出步伐，增长机会可分为三个相互关联的方面：从母公司通用电气分离后作为独立运营带来的利润率扩张；此前和正在进行的研发带来的新产品成功推出；通过投资和并购活动开拓新市场机会 [3] 通用电气医疗集团的利润率 - 2023年公司调整后的息税前利润率表现不佳，2024年指导区间下限仅回到2022年水平，但首席财务官指出因从通用电气分拆产生约2亿美元经常性独立成本影响了利润率，调整后2022 - 2023年利润率从14.5%增长到15.1%，2024年将再次提高 [4][5] - 利润率扩张的部分原因是作为独立公司采取的举措，如2023年提价带来3%增长，预计未来还将带来1% - 2%增长，管理层的生产力行动也有助于提高利润率，首席财务官认为中期内有信心实现高个位数到20%的调整后息税前利润率目标 [5][6] 新产品推出和新市场 - 若将调整后息税前利润率从15.1%提高到20%，五年内意味着调整后息税前利润增长32%，若伴随5%的年收入增长，增幅将达69%，若估值不变，盈利增长将为投资者带来两位数的年回报率 [6] - 管理层预计2024年有机增长4%，这一增长率受研发投资带来的新产品推出支持，2023年公司推出40种新产品，新产品收入占比26%，新产品不仅推动收入增长，还往往带来更高利润率 [7][8] - 公司在成像产品和放射性药物产品（诊断和治疗）领域潜力巨大，两者结合的“诊疗一体化”市场规模约90亿美元，预计到2032年将增长到400亿美元，公司凭借成像设备和相关诊断试剂在该市场处于有利地位 [9][11] 股票投资建议 - 公司股票远期市盈率为21倍，估值合理，若投资者寻求对“诊疗一体化”这一令人兴奋的增长市场进行长期投资，该股票是合适选择，其收入和利润率增长的结合意味着在当前估值下未来多年可能表现稳健 [12]