文章核心观点 - 美联储加息使黄金股投资存疑，但通胀粘性或带来投资机会，投资者可通过购买黄金矿业公司和特许权/流资专家的股票间接对冲通胀，文中介绍了几只值得关注的黄金股 [1][2][3][4] 各公司情况 BHP - 是综合金属和矿业公司，非纯黄金矿商，南澳奥林匹克坝地下铜矿项目含铜、铀、银和黄金，投资该公司可涉足多个业务领域 [5] - 2023财年销售额538.2亿美元，低于上一年的651亿美元，过去12个月销售额553.4亿美元，有适度增长 [7] - 公司前瞻性股息收益率近5%，适合谨慎进入黄金股领域的投资者，但难以获得高额回报 [6][8] Barrick Gold - 是生产黄金和铜的矿业公司，市值超270亿美元，在13个国家有16个运营点，截至去年12月有7700万盎司已探明和可能的黄金储量 [10] - 分析师预计本财年末营收122.4亿美元，较去年增长7.4%，2025年营收预计达133.2亿美元，较2024年增长近9%，最乐观目标2024年和2025年销售额分别为133.8亿美元和145.2亿美元 [11][12] - 目前股价是过去一年收益的20.75倍，低于去年二季度，分析师给予“强烈买入”评级，平均目标价20.32美元 [12] Newmont - 是黄金股巨头，今年市场表现不佳，但随着金价涨至三个月高位，具有投机吸引力，是全球最大黄金矿业公司 [13] - 分析师预计今年营收219.3亿美元，较2023年增长36.7%，2025年末销售额预计达233.8亿美元，较2024年增长6.6%，最乐观目标2024年和2025年营收分别为242.5亿美元和251.1亿美元 [14][15] - 股价低于未来收益的12倍，略低于行业中值，华尔街专家给予“适度买入”评级，平均目标价44.07美元 [15] Wheaton Precious Metals - 是流资专家，不直接从事矿业开采，与矿业公司签订协议以预定折扣购买部分或全部实物金属产量，业务具有可预测性 [17] - 预计2023年营收平均为11亿美元，较上一年下降5.6%，每股收益1.15美元，高于去年；2024年销售额预计达12.1亿美元，较2023年增长20.6%，每股收益可能略降至1.14美元，最高估计为1.45美元 [18][19] - 华尔街给予“适度买入”评级，平均目标价53.94美元，结合适度股息和可预测业务，是值得购买的黄金股之一 [20] Sandstorm Gold - 与Wheaton Precious Metals类似，主要关注特许权，通过向矿业公司预付资金获得开采金属销售收入的一定比例或实物金属流 [21] - 分析师预计今年营收1.6868亿美元，较去年下降6.1%，2025年销售额预计达1.8947亿美元，有望复苏 [22] - 目前过去一年收益倍数为32倍，远高于2023年二季度的15.52倍，分析师给予“强烈买入”评级，平均目标价6.80美元，最高估计为10.75美元 [23][24] DRDGold - 是南非黄金生产商，专注从地表尾矿再处理中回收黄金，自去年5月以来股价走势异常，但通胀环境可能带来价格稳定 [26][27] - 公司资产负债表良好，债务权益比率低，Altman Z评分5.46，破产风险小，盈利能力强，过去十年有九年实现净收入，股息收益率4.69% [27][28] - H.C. Wainwright的Heiko Ihle给予“买入”评级，目标价13.25美元 [28] GoldMining - 是低价股，风险高、回报高，是黄金勘探公司，无营收，EBITDA增长、自由现金流、股本回报率和资产回报率均为负 [29][30][31] - 股权资产比率0.95倍，优于79.34%的金属和矿业行业，现金余额相对债务较多 [32] - H.C. Wainwright的Heiko Ihle给予“买入”评级，目标价4.50美元，适合投机者 [33]