零售行业表现 - 零售行业表现分化 Ross Stores和Nordstrom表现截然不同 Ross Stores增长强劲 Nordstrom则面临增长困境 [2] - Ross Stores第四季度营收达60 2亿美元 同比增长15 5% 同店销售额增长7% 是行业平均水平的两倍 营业利润率扩大165个基点 净利润增长39% [4] - Nordstrom第四季度营收仅增长2 3% 扣除额外周数影响后下降2% 核心品牌表现不佳 但Nordstrom Rack低价品牌增长14% [4][5] 公司财务与资本回报 - Ross Stores资本回报计划稳健 预计今年将减少2%的股份 股价有望创新高 [3] - Ross Stores股息收益率较低但更安全 占营收的26% 2024年股息增加10% 股票回购授权增加11% 未来两年回购计划达21亿美元 [7][8] - Nordstrom股息恢复较晚 且没有大幅增加的预期 2023年底股份数量增加1 8% 可能继续增加 [8] 分析师观点与市场预期 - 分析师对Nordstrom持减持评级 过去一年大幅下调目标价 导致股价走低 [9] - 分析师对Ross Stores持适度买入评级 目标价普遍高于155美元共识 最高目标价172美元 潜在上涨空间20% [10] - Ross Stores的业绩和资本回报计划受到分析师支持 预计股价将继续上涨 [3][10]