文章核心观点 - 美国股市自去年10月触底以来反弹强劲 分析师长期看好ARK Innovation ETF（ARKK） 虽短期受利率和季节性因素影响或有盘整 但中期仍看涨 [1][2][15] 美国股市情况 - 美国股市自去年10月触底以来反弹强劲 涨幅超出预期 处于牛市反弹阶段 [1] ARKK基金情况 基金概况 - ARKK持仓变动频繁 通常每日调整 是高贝塔、成长型投资组合 包含一些未盈利的高风险股票 不适合追求稳定或股息的投资者 [3][4] 持仓结构 - 前十大持仓股占基金的60% 其余28只占40% 平均权重约1.4% 投资前需对前十大持仓股进行尽职调查 [7] - 加密货币经纪商COIN是第一大持仓股 虽基金近期逢高减持 但仍占总投资组合的11%以上 [5] - ARKK长期看好特斯拉 但近期特斯拉表现不佳 其在投资组合中的权重和基金表现均下降 [6] 资金流向 - 近期ARKK资金大量流出 投资者纷纷撤资 该基金长期表现不佳 但在长期牛市中成长型投资往往跑赢价值型和其他市场领域 [8] 技术分析 价格形态 - ARKK日线图上形成对称三角形形态 若完成将为多头提供重要机会 该形态通常延续先前趋势 此前ARKK从2023年末低点大幅反弹 [9] 动量指标 - 动量指标显示多头信号 PPO和14日RSI处于正值且逐渐上升 价格高于50日移动平均线 多次成功测试上升趋势线 表明向上突破可能性较大 [10] 影响因素 利率相关性 - ARKK与10年期国债收益率的100日滚动相关性为 -0.90 呈极强的负相关 目前利率在持续反弹 短期内收益率下跌可能性较小 ARKK的突破和后续反弹可能推迟 [11][13] 季节性因素 - ARKK季节性显示 3月是一年中表现第二差的月份 仅次于9月 虽不保证价格下跌 但上涨难度较大 季节性因素在5月会明显改善 未来几周可能继续盘整 [14]