The ARKK ETF stock has done well this year, and is beating other funds like those tracking the Nasdaq 100 and S&P 500 indices. Its total return this year was ~40%, much higher than QQQ and VOO's 20% a... ...

ARK创新ETF表现不佳 - 过去五年股价下跌28% 而同期标普500指数上涨86% 是表现最差的科技ETF之一 [2] - 未能把握过去几年人工智能带来的收益增长 [1] ARK创新ETF表现不佳的原因 - 基金高度集中于少数股票 前十大持仓占整个基金权重的50%以上 [4] - 部分持仓为高度投机且未盈利的公司 例如占基金2%的Archer Aviation公司 尚未产生收入或利润 其股价过去五年下跌15% [5] - 尽管有表现优异的持仓 如第一大持仓特斯拉过去五年回报126% 但不足以抵消其他投机性投资带来的损失 [5] 先锋信息技术ETF表现优异 - 过去五年上涨124% 自2004年成立以来年均回报率超过14% [8] - 基金追踪MSCI美国可投资市场信息技术25/50指数 包含300家大中小型公司 投资组合分散 [7] - 超过一半的资金投资于半导体和软件公司 这两类公司显著受益于人工智能的增长 [8] - 年费用率仅为0.09% 远低于ARK创新ETF的0.75% [9]

市场表现 - 纳斯达克100指数出现技术性回调，跌幅接近8% [1] 投资者情绪 - 侧重成长股投资的投资者可能已感受到市场波动 [1]

ARK创新ETF业绩表现 - 年内至今涨幅超过35% [1] - 过去两年累计涨幅超过78% [1]

ARK创新ETF(ARKK)近期表现与市场指标意义 - ARK创新ETF从2021年160美元的历史峰值下跌至2023年10月33.76美元的低点 累计跌幅超过70% [2][8] - 截至分析时 该基金价格仍较峰值低约40% [3] - 2024年该基金突破40-65美元的震荡区间 近期高点达到92.65美元 曾有望冲击100美元 [6][8] 投资组合构成与特点 - 前十大持仓占比超过56% 重点配置颠覆性创新公司 [4][5] - 最大持仓特斯拉占比12.71% 其他重要持仓包括Roku(5.90%)、Coinbase(5.66%)、Tempus AI(5.00%)和CRISPR Therapeutics(4.93%) [5] - 组合包含多只"七巨头"股票及人工智能相关成长股 使其成为市场风向标 [4][11] 技术分析视角下的市场信号 - 当前价格位于50日移动平均线关键支撑位上方 [9][11] - 若ARKK连续两日有效跌破50日均线 可能预示更大范围的市场修正 [11] - 相比之下 零售ETF(XRT)已低于50日均线19天 区域银行ETF(KRE)跌破时间更长 [10] - 运输业ETF(IYT)同样在50日均线附近徘徊 需密切关注 [10][11]

投资策略与近期操作 - Ark Investment Management专注于投资有望引领下一波创新的科技公司，其策略包括在股价下跌时买入以寻求折价 [1] - 公司在过去一周增持了一家单日暴跌10%的大型科技公司股票 [1] - 其ETF通常投资于人工智能、区块链、生物医学技术和机器人等新兴高科技领域的公司 [4] 基金业绩表现 - 截至10月24日，旗舰基金Ark Innovation ETF (ARKK)年内上涨55.1%，远超标普500指数15.5%的涨幅 [2] - 该基金2020年回报率达153%，但2022年下跌超过60% [3] - 过去五年，Ark Innovation ETF年化回报率为负1.6%，而同期标普500指数年化回报率为16.1% [3] - 在过去12个月至10月23日，Ark Innovation ETF出现约10.1亿美元净资金流出 [4] 长期影响与市场观点 - 截至2024年的过去10年间，Ark Innovation ETF抹去了投资者70亿美元的财富，成为共同基金和ETF中第三大财富毁灭者 [6] - 公司对市场持乐观态度，认为消费者和企业将加速向人工智能、机器人、区块链等技术平台转型 [7] - 公司驳斥了经济衰退将持续至2026年的预测，对科技股持乐观看法 [7]

投资策略与表现 - Ark Investment Management采用“下跌时买入，上涨时卖出”的交易策略，即使在长期观点不变的情况下也会对重仓股进行调整 [1] - 该策略在近期市场反弹中表现良好，基金捕获了快速增长的科技股的大部分上涨收益 [1] - 公司近期对其表现最强的人工智能持仓进行了部分获利了结 [1] - 公司基金今年表现波动较大，经历了从大幅亏损到强劲反弹的剧烈摆动 [1] 基金历史业绩 - 旗舰产品Ark Innovation ETF（ARKK）截至10月21日年内上涨54%，远超标普500指数14.5%的涨幅 [2] - 该基金在2020年实现了153%的惊人回报，这帮助建立了公司的声誉并吸引了忠实投资者 [3] - 但该策略在熊市中会导致严重损失，例如2022年ARKK下跌超过60% [3] - 截至10月20日，ARKK的五年年化回报率为负1.8%，而同期标普500指数的年化回报率为16.1% [3] - 根据Morningstar分析，截至2024年的过去10年间，ARKK抹去了70亿美元投资者财富，成为共同基金和ETF中第三大财富毁灭者 [6] 资金流动情况 - 在截至10月20日的五天内，Ark Innovation ETF出现了约14.4亿美元的净流出 [4] 行业投资重点 - 公司的ETF通常投资于人工智能、区块链、生物医学技术和机器人等新兴高科技领域的公司 [4] - 公司认为这些公司有潜力重塑行业并带来巨大的长期回报，但它们的波动性导致基金价值大幅波动 [5] - 公司在4月底给投资者的信中驳斥了经济衰退将持续到2026年的预测，并对科技股持乐观态度 [7]

文章核心观点 - 提出一个逆向投资观点：考虑买入一只近期表现极佳但五年累计业绩不佳的基金 该基金五年累计下跌9% 而同期标普500指数（SPY）上涨96% [1] 作者背景 - 文章作者Daniel Martins是独立研究公司DM Martins Research的创始人 该公司专注于构建更高效、易于复制的投资组合 以实现风险平衡下的增长并降低下行风险 [1] - Daniel Martins同时是一家宏观策略对冲基金DM Martins Capital Management LLC的投资组合经理 采用杠杆风险平价方法和回报叠加策略以实现积极的长期资本增值 [1] - 作者拥有丰富的从业经验 曾就职于FBR Capital Markets、Telsey Advisory等股权研究机构以及宏观对冲基金Bridgewater Associates 并担任Wall Street Prep的股权研究和全球股市市场讲师 为多家大型投行和主权投资基金培训分析师 [1] - 作者持有纽约大学斯特恩商学院金融工具与市场方向的MBA学位 [1]

文章核心观点 - 文章作者曾为方舟创新ETF（ARKK）以及其他方舟系列ETF（ARKF ARKG ARKX）撰写过基础性介绍文章 [1] 相关ETF产品 - 涉及的ETF产品包括方舟创新ETF（ARKK）[1] - 涉及的ETF产品包括方舟金融科技创新ETF（ARKF）[1] - 涉及的ETF产品包括方舟基因组革命ETF（ARKG）[1] - 涉及的ETF产品包括方舟太空探索与创新ETF（ARKX）[1]

投资组合动态 - 首席投资官Cathie Wood通常投资美国科技公司，但近期为平衡投资组合购入了两只热门的中国科技股，这些股票在过去一个月内大幅上涨 [1] - Ark基金今年表现波动，经历了从大幅亏损到强劲反弹的过程 [1] 基金业绩表现 - 截至9月24日，旗舰基金Ark Innovation ETF (ARKK)年内上涨近45%，远超标普500指数12.9%的涨幅 [2] - 该基金在2020年取得了153%的惊人回报，但在2022年下跌超过60% [3] - 长期表现方面，截至9月24日，Ark Innovation ETF的五年年化回报率为负0.53%，而同期标普500指数的年化回报率为17.1% [3] - 根据ETF研究公司VettaFi数据，截至9月23日的过去12个月内，Ark Innovation ETF出现约12亿美元净流出 [4] 投资策略分析 - Ark ETF的投资策略是买入人工智能、区块链、生物医学技术和机器人等新兴高科技领域的公司股票 [4] - 该策略认为这些公司有潜力重塑行业并带来巨大的长期回报，但其波动性也导致基金价值出现重大波动 [5] - 根据Morningstar分析师Amy Arnott的分析，截至2024年的过去10年间，Ark Innovation ETF抹去了投资者70亿美元的财富，成为其排名中第三大财富毁灭者 [6] 市场展望 - 首席投资官Cathie Wood在4月底致投资者的信中驳斥了经济衰退将持续至2026年的预测，并对科技股持乐观态度 [7] - 她认为在当前美国动荡的转型期，消费者和企业可能会加速向包括人工智能、机器人、能源存储、区块链技术和多组学测序在内的技术驱动型创新平台转变 [7]