文章核心观点 - BJ’s Wholesale Club 2023财年第四季度营收略低于Zacks共识预期但同比改善，净利润超预期且同比增长，可比俱乐部销售除汽油外有增长 [1][2] Q4 Insights - 调整后每股收益1.11美元，超Zacks共识预期的1.06美元，季度收益同比增长11% [3] - 总营收53.573亿美元，同比增长8.7%，但低于共识预期的53.74亿美元；净销售额增长8.7%至52.489亿美元，会员费收入增长6.5%至1.084亿美元 [4] - 本季度总可比俱乐部销售同比下降0.4%，排除汽油销售后增长0.5%，数字赋能可比销售增长28% [5] A Look at Margins - 毛利润从去年同期的9.032亿美元增至9.633亿美元，商品毛利率（排除汽油销售和会员费收入）同比收缩40个基点 [6] - 营业收入增长11%至2.14亿美元，营业利润率占总营收的比例扩大10个基点至4%；调整后EBITDA增长8.9%至2.907亿美元，调整后EBITDA利润率持平于5.4% [7] - SG&A费用同比增长4.8%至7.411亿美元，占总营收的比例下降50个基点至13.8% [8] Other Details - 本季度末公司现金及现金等价物为3600万美元，长期债务为3.984亿美元，股东权益为14.589亿美元 [9] - 截至2024年2月3日的53周内，经营活动提供的净现金为7.189亿美元，本季度经营活动现金和自由现金流分别为2.744亿美元和1.552亿美元，公司本季度回购797,056股，价值5320万美元 [9][10] Outlook - 公司预计2024财年排除汽油销售的可比俱乐部销售同比增长1% - 2%，商品毛利率较上一年提高约20个基点 [11] - 预计2024财年调整后每股收益在3.75 - 4.00美元之间，计划资本支出约5亿美元 [12] 股票表现 - Zacks排名第3（持有）的该股票在过去三个月上涨19.7%，而行业上涨6.1% [13] Stocks to Consider - Chewy排名Zacks第1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为234.1%，当前财年销售和盈利预计同比增长约10.3%和11.3% [14][15][16] - Post Holdings排名Zacks第1，过去四个季度平均盈利惊喜为52.2%，当前财年销售和盈利预计同比增长约15.2%和3.4% [17][18] - Grocery Outlet排名Zacks第2，过去四个季度平均盈利惊喜为17% [19]