文章核心观点 - 希尔顿酒店集团自上次财报发布后股价上涨5.3%，表现优于标普500指数，公司2023年第四季度财报表现出色，各指标向好且对2024年展望积极，预计未来几个月股票回报与预期相符 [1][2][11] 第四季度财报详情 - 调整后每股收益1.68美元，超Zacks共识预期7.7%，同比增长5.7% [3] - 季度总收入26.1亿美元，超共识预期1.6%，同比增长6.8% [3] - 特许经营和许可费同比增长11.9%至6.01亿美元，基础及其他管理费同比增长8%至9500万美元，激励管理费同比增长20.3%至7700万美元，自有和租赁酒店收入同比下降8.3%至3.2亿美元 [3] 每间可售房收入和调整后息税折旧摊销前利润 - 本季度全系统可比每间可售房收入同比增长5.7%（按恒定货币计算），较2019年水平增长13.5% [4] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润为8.03亿美元，同比增长8.5% [4] 2023年亮点 - 总收入同比增长16.7%至102.4亿美元 [5] - 调整后每股收益为6.21美元，较2022年增长27% [5] - 全系统可比每间可售房收入（按恒定货币计算）较2022年增长12.6%，较2019年增长10.7% [5] - 调整后息税折旧摊销前利润为30.9亿美元，较2022年增长18.9% [5] 资产负债表 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物余额（含受限现金）为8.75亿美元，高于上一季度的7.79亿美元 [6] - 截至2023年第四季度末，长期未偿债务为93亿美元，高于上一季度的88亿美元，加权平均利率为4.78% [6][7] - 本季度回购460万股普通股，价值约7.46亿美元，2023年共回购1560万股，平均每股价格150.52美元 [7] - 管理层宣布每股0.15美元的季度现金股息，将于2024年3月28日支付给2月23日登记在册的股东 [7] 业务更新 - 2023年第四季度新开酒店数量创纪录，共新增24000间客房，净增客房22300间 [8] - 截至2023年12月31日，开发管道包括近3270家酒店，约462400间客房，分布在118个国家和地区 [8] 第一季度和2024年展望 - 2024年第一季度预计净收入3.4 - 3.59亿美元，调整后息税折旧摊销前利润6.9 - 7.1亿美元，调整后每股收益1.36 - 1.44美元 [9] - 2024年第一季度预计全系统每间可售房收入（按恒定货币计算）同比增长2 - 4% [9] - 2024年预计净收入16.9 - 17.3亿美元，调整后息税折旧摊销前利润33.3 - 33.8亿美元，一般及行政费用4.15 - 4.3亿美元 [9] - 2024年预计调整后每股收益6.8 - 6.94美元，全年资本回报约30亿美元 [9] - 2024年预计全系统每间可售房收入（按恒定货币计算）同比增长2 - 4%，净增客房数量预计增长5.5 - 6% [10] 估值与评级 - 过去一个月，公司估值预期呈上升趋势 [10] - 目前公司成长评分为B，动量评分为B，价值评分为D，整体VGM评分为C [10] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与预期相符 [11]