文章核心观点 - 铁山公司凭借其有韧性的商业模式和向数据中心业务的扩张有望受益，其坚实的资产负债表状况也有利，股票有进一步增长空间 [1][3] 铁山公司优势因素 业务模式 - 公司拥有稳定且有韧性的核心存储和记录管理业务，大部分收入来自按客户存储记录量收取的固定定期存储租金，确保稳定的经常性收入流 [4] - 2023年第四季度，有机存储租赁收入同比增长10%，显示出持续的定价能力、积极的业务量趋势和数据中心业务的增长 [5] 租户与收入基础 - 公司租户和收入基础多元化，服务于不同行业和地区的超24万客户，2023年没有单一客户收入占比超1% [6] - 2023年第四季度，公司记录管理业务客户留存率为92.9%，全球数据中心业务客户留存率也很高，有助于长期产生稳定现金流 [7] 扩张努力 - 公司一直在拓展快速增长的业务，特别是数据中心业务以补充存储业务表现，未来数据中心需求可能上升，该业务增长前景良好 [8] - 2023年，公司租赁了124兆瓦的数据中心容量 [8] FFO增长 - 过去三到五年，公司每股FFO增长16.33%，高于行业平均的1.50% [9] - 公司发布2024年指引，预计每股AFFO在4.39 - 4.51美元之间 [9] - 过去一个月，Zacks对公司2024年每股FFO的共识估计上调3.5%至4.38美元，同比增长6.3% [10] 资产负债表实力与现金流 - 截至2023年12月31日，公司总流动性为28亿美元，到2027年无重大债务到期，财务状况良好，能支持未来增长 [11] - 公司当前现金流预计增长4.46%，高于行业的 - 0.67% [12] - 公司过去12个月的净资产收益率为178.02%，高于行业平均的2.92%，资金使用效率更高 [13] 其他可考虑的REIT类股票 - 东集团地产2024年每股FFO的Zacks共识估计为8.30美元，同比增长6.6% [14][15] - SL Green Realty 2024年每股FFO的Zacks共识估计为5.90美元，较上年增长19% [14][16] - 拉马尔广告2024年每股FFO的Zacks共识估计为7.74美元，较上年同期增长3.6% [14][17]