Choice Hotels Provides Update on Exchange Offer and Proposal to Acquire Wyndham Hotels & Resorts

文章核心观点 公司放弃对温德姆的换股要约,撤回提名,将专注独立战略,预计该战略能为股东和加盟商创造长期价值 [1] 收购进展 - 2023年4月起,公司多次提高报价、表达尽职调查后提升报价意愿、提供单向保密协议和高于市场的监管保护等,尝试与温德姆进行诚意谈判,但温德姆拒绝建设性实质性协商条款 [1] - 公司发起换股要约启动监管审查程序并与温德姆股东接触,虽有股东支持,但因部分投资者结构上无法参与且温德姆董事会无意合并,换股要约支持不足 [1] - 换股要约于2024年3月8日到期,公司子公司未购买温德姆股票,因温德姆董事会拒绝协商条款且要约条件未满足,公司指示返还股东投标股份 [6] 独立战略前景 - 公司历史回报高于平均,对当前业务战略增长前景乐观,资本分配有纪律性 [2] - 公司董事会和管理团队对未来战略充满热情,预计调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)中点增长约10% [2] - 增长驱动因素包括独特营收战略带来的加速门店增长和更高单店特许权使用费收入、丽笙美洲业务整合超预期协同效应、联名信用卡项目出色表现凸显的平台盈利潜力、国际业务盈利增长和全球项目拓展 [2][3][4] 监管情况 - 监管进展证实合并具有促进竞争作用,本可在常规时间内获批 [5] 公司简介 - 公司是全球最大的酒店特许经营商之一,在46个国家和地区拥有近7500家酒店、近63万间客房,旗下有22个品牌 [7] - 公司获奖的会员奖励计划和联名信用卡为会员提供赚取奖励住宿和个性化福利的便捷方式 [7]