文章核心观点 文章围绕惠普企业（Hewlett Packard Enterprises）展开，分析其在AI服务器业务、估值、收购、业绩表现等方面的情况，指出虽当前面临GPU供应等问题致业务受限和业绩下滑，但预计2024年下半年AI芯片供应正常化后业务将加速发展 [1][2][6] 公司业务与行业对比 - 惠普企业为商业客户提供IT基础设施解决方案，包括AI服务器、存储和网络产品 [1] - 超微电脑（Super Micro Computers）、戴尔科技（Dell Technologies）和惠普企业均处于计算机和技术行业，都生产AI服务器，且主要使用英伟达GPU，因供应限制也使用AMD和英特尔GPU [1] 估值情况 - 超微电脑、戴尔科技和惠普企业的远期市盈率分别为57.99倍、18.54倍和9.67倍，超微和戴尔AI服务器业务激增，而惠普企业因GPU供应受限，AI服务器业务受抑制 [1][2] 收购动态 - 2024年1月惠普企业宣布以每股40美元、总价140亿美元收购网络巨头瞻博网络（Juniper Networks），旨在加强其在AI原生网络领域的影响力，预计2024年底至2025年初完成交易 [3] 业绩表现 2024财年第一季度 - 每股收益48美分，超分析师预期3美分；营收同比下降13.5%至67.5亿美元，低于分析师预期的70.9亿美元；年化营收运行率（ARR）同比增长42%至14亿美元；GAAP毛利率增长240个基点至36.4% [4] - 服务器业务同比下降23%至34亿美元；智能边缘业务营收同比下降3%至12亿美元；混合云业务营收同比下降10%至12亿美元；金融服务业务营收同比持平于8.73亿美元 [4] 2024财年第二季度及全年预期 - 2024财年第二季度每股收益预计为36 - 41美分，低于分析师预期的45美分；营收预计在66 - 70亿美元之间，低于分析师预期的71.2亿美元 [5] - 2024年全年每股收益预计在1.82 - 1.92美元之间，略低于分析师预期的1.92美元；营收预计持平至同比增长2%，即291.35 - 297.18亿美元，与分析师预期的294.5亿美元相近 [5] 未来展望 - 2024年下半年AI芯片供应正常化将加速其AI服务器业务，且预计大型GreenLake交易将在下半年实现 [6] 股价走势 - 惠普企业股价日线图呈现下降三角形突破形态，2024年第一季度财报发布后突破下降趋势线，最高涨至20.07美元，随后回调至17 - 18美元区间，日线相对强弱指数（RSI）大幅波动，回调支撑位分别为17.48美元、16.59美元、15.56美元和14.80美元 [6]