文章核心观点 - Deckers Brands凭借UGG和HOKA两大品牌表现出色，预计2024财年收益增长38.6%，是值得投资者关注的具有高增长潜力的消费公司 [1][19] 公司概况 - 公司是全球鞋类、服装和配饰公司，拥有零售和线上商店，品牌组合包括UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra [2] 2024财年第三季度财报情况 盈利情况 - 2月1日公司公布2024财年第三季度财报，盈利大幅超出预期，报15.11美元，超出Zacks共识预期的11.40美元3.71美元，即32.5%，创盈利纪录，同比增长44%，这是公司连续第9次盈利超预期，过去5年仅1次盈利未达预期 [3][4] 营收情况 - 该季度营收也创纪录，从去年的13.5亿美元增至15.6亿美元，增长16% [5] - 国内销售额从去年的9.068亿美元增至10.48亿美元，增长15.6%；国际销售额从4388万美元增至5119万美元，增长16.7% [6] 品牌销售情况 - 两大品牌UGG和HOKA销售强劲增长，假日季度UGG销售额从去年的9.304亿美元增至10.7亿美元，增长15.2%；HOKA从3.521亿美元增至4.293亿美元，增长21.9% [7] - Teva和Sanuk销售额下降，Teva从3050万美元降至2560万美元，下降16.2%；Sanuk从560万美元降至400万美元，下降28.9% [8] 其他指标 - 毛利率从53%升至58.7% [8] - 库存从去年的7.234亿美元降至5.39亿美元，表明供应链已恢复正常 [9] 盈利指引情况 - 公司连续三个季度盈利超预期并上调全年盈利指引，现预计盈利在26.25 - 26.50美元之间，比去年的19.37美元高出约36% [11] - 分析师更乐观，过去60天内有11份2024财年的盈利预估上调，推动Zacks共识预期升至26.85美元，较2023财年增长38.6%；过去2个月也有11份2025财年的预估上调，推动Zacks共识预期从26.78美元升至29.71美元，增长10.6% [12][13] 股价及股东回报情况 股价表现 - 过去一年投资者涌入，推动公司股价创下历史新高，过去5年表现甚至超过Invesco QQQ ETF [14] 估值与资金状况 - 股票不便宜，远期市盈率为34，但2024财年第三季度末公司手握16.5亿美元现金 [15] 股东回报 - 公司虽不支付股息，但有大规模的股票回购计划，第三财季以507.95美元的加权平均价格回购了9970万美元的股票，截至2023年12月31日，股票回购授权仍有10.46亿美元剩余 [16][17]