文章核心观点 - Kinsale Capital表现出色，年初至今股价涨幅超行业，盈利增长良好，多项财务指标优于行业，未来盈利和保费有望持续增长，同时还推荐了同行业其他排名靠前的股票 [1][2][13] Kinsale Capital表现情况 - 年初至今股价上涨51.1%，跑赢行业13.8%的涨幅，同期金融板块和Zacks标准普尔500指数分别上涨2.5%和6.8%，市值117亿美元，近三个月平均交易量为20万股 [1] - 过去五年盈利增长45.7%，优于行业平均的13.3%，过去13个报告季度均超盈利预期 [2] - 过去12个月净资产收益率（ROE）为31.5%，高于行业的7.3%，长期目标是实现中双位数的ROE [3] - 过去12个月投资资本回报率（ROIC）为25.6%，高于行业平均的5.6%，且近几个季度随着资本投资增加而上升 [4] Kinsale Capital未来展望 - Zacks对其2024年每股收益的共识预期为15.21美元，同比增长21.7%，收入16亿美元，增长28%；2025年每股收益预期为18.47美元，同比增长21.4%，收入19亿美元，增长21.1%；预计2026年三年复合年增长率（CAGR）为20.6% [5] - 成长评分为B，结合Zacks排名2（买入）有望带来更好回报 [6] - 预计2025年净保费三年复合年增长率为29.2%，受益于美国E&S市场的强大存在和高续约率，以及市场混乱带来的提交流程改善和定价决策优化 [7] - 目标是长期实现80%多的综合比率，拥有强大市场地位，能实现更高利润率和更低损失率，目标客户为中小账户，预计业务整体费率将实现低双位数增长 [8][10] - 投资结果将受益于利率环境改善和超额运营资金的高利率投资 [9] - 专有技术平台有望带来竞争优势和业务可扩展性，帮助改善费用比率 [11] - 自2017年以来股息以七年复合年增长率12%增长，过去多个季度自由现金流转化率超85% [12] 同行业其他推荐股票 - Axis Capital Holdings（AXS）：Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为102.57%，年初至今股价上涨9.8%，2024年和2025年盈利预计同比分别增长3.1%和10.1% [13][14] - The Progressive Corporation（PGR）：Zacks排名1，过去四个季度中有两次超盈利预期，两次未达预期，年初至今股价上涨17.9%，2024年和2025年盈利预计同比分别增长49.4%和14.8% [13][15] - Mercury General（MCY）：Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为3414.48%，年初至今股价上涨29.8%，2024年和2025年盈利预计同比分别增长866.7%和34.5% [13][16]