Cloudflare和Fastly的市场表现 - Cloudflare的股价在上市后上涨了超过550%，而Fastly的股价则低于其IPO价格约10%[2] - Cloudflare在过去四年中增长速度远远超过Fastly，2023年Cloudflare的营收达到13亿美元，而Fastly仅为5.06亿美元[3] - Cloudflare的客户留存率高于Fastly，Cloudflare的净留存率为115%，而Fastly为113%[5] 公司领导和盈利能力 - Cloudflare的CEO是共同创始人Matthew Prince，任职已有15年，公司没有遭受过类似规模的服务中断[4] - Cloudflare预计2024年营收将增长27%，而Fastly预计增长15%-17%[6] - Fastly的调整毛利率仍远低于Cloudflare，显示Fastly在CDN市场上缺乏定价权，Cloudflare自2022年以来已经在非GAAP基础上实现盈利，而Fastly仍未实现盈利[7] 预期盈利和估值 - Cloudflare预计2024年非GAAP每股收益将增长18%-20%，而Fastly预计非GAAP净亏损幅度较小[8] - Cloudflare的估值较Fastly更高，但由于Cloudflare在CDN市场上处于领先地位，且盈利能力有望显著提高，其高估值是合理的[9]