公司背景 - TransMedics是一家美国医疗科技公司，其Organ Care System (OCS)是一种经FDA批准的医疗设备，可以在器官移植前模拟器官的自然环境，从而延长器官保存时间，提高器官可用性[1] - OCS系统可以帮助外科医生评估器官的可行性，减少器官捐赠限制，增加器官供应，特别是对于边缘器官的利用，从而扩大捐赠者池[3] - 公司的OCS设备价格较高，约为每次使用8万美元，这可能限制其采用率，尤其是在低风险用例中可能仍然更喜欢Static Cold Storage[16] 财务表现 - 公司的营收在2023年增长了159%，主要受益于OCS的增加使用和TransMedics物流服务的收入[6] - 公司的毛利率下降到63.8%，主要是由于NOP服务收入的增加贡献[7] - 管理层预计未来营收将达到3.6亿至3.7亿美元，同比增长51%，毛利率预计在63%至64%之间[8] 市场前景 - 公司面临竞争风险和执行风险，同时需要进一步的资金支持国际增长计划[19] - TransMedics目前拥有近五分之一的器官移植市场份额，但仍有增长空间，特别是在国际市场和OCS Lung方面[18] - 公司的长期增长策略包括扩大NOP案例数量，以利用市场机会[9]