文章核心观点 - 2023年第四季度StoneCo非GAAP每股收益和营收超预期，各业务有不同表现，公司给出2024年业务指引，当前Zacks排名为3（持有），还提及同行业其他公司情况 [1][11][14] 财务表现 - 2023年第四季度非GAAP每股收益36美分，超Zacks共识预期12.5%，本币计价下每股收益1.76雷亚尔，高于去年同期63美分 [1] - 营收6.56亿美元，超共识指标40%，本币计价下营收同比增长20.1%至32.4亿雷亚尔，主要受金融服务平台营收增长推动 [1][2] - 交易活动及其他服务净营收同比增长11.6%至8.681亿雷亚尔，受总支付交易量（TPV）增长推动；订阅服务和设备租赁净营收同比下降1.2%至4.591亿雷亚尔 [3] - 财务收入17.7亿雷亚尔，较去年同期增长33%；其他财务收入同比增长14.1%至1.507亿雷亚尔 [4] - 行政费用占营收百分比同比下降260个基点至9.5%，净财务费用占营收百分比同比下降470个基点至29%，销售费用占营收百分比同比收缩100个基点至14% [8] 业务数据 - 活跃支付客户群达350万，同比增长36.3%，本季度新增19.12万客户，同时新增19.22万中小企业客户 [5] - TPV为1135亿雷亚尔，同比增长13.3%，主要因MSMB细分市场增长20.2%，但关键账户TPV下降17.6%部分抵消增长 [6] - 第四季度银行服务存款达61亿雷亚尔，得益于Super Conta Ton推出和客户银行激活 [7] - 2023年信贷解决方案业务营运资金组合达3.09亿雷亚尔，第四季度向约7000名客户发放超2.3亿雷亚尔贷款 [8] 资产负债表与现金流 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为21亿雷亚尔，低于9月30日的36亿雷亚尔 [9] - 经营现金流出4.166亿雷亚尔，去年同期为经营现金流3.43亿雷亚尔 [10] 业务指引 - 2024年MSMB TPV预计超4120亿雷亚尔，较2023年增长超18% [11] - 客户存款预计超70亿雷亚尔，同比增长超14% [12] - 信贷组合预计超8亿雷亚尔，较上一年增长2.6倍；MSMB收费率预计超2.49%，增长超4个基点 [13] 排名与行业对比 - StoneCo当前Zacks排名为3（持有），年初至今股价下跌10.8%，表现逊于Zacks计算机与科技板块8.9%的涨幅 [14][15] - Bill Holdings、Bentley Systems和Cadence Design Systems Zacks排名为1（强力买入） [16] - Bill Holdings年初至今股价下跌17.3%，长期盈利增长率预计为23.64% [17] - Bentley Systems年初至今股价下跌6.4%，长期盈利增长率预计为12% [18] - Cadence Design Systems年初至今股价上涨14.6%，长期盈利增长率预计为17.07% [19]