文章核心观点 - 自Transocean上次财报发布后股价上涨29.3%跑赢标普500指数，需分析近期积极趋势能否延续，先回顾其最新财报以把握重要驱动因素，同时给出公司展望及同行业Nabors Industries表现 [1] 公司财报情况 整体盈亏与营收 - 2023年第四季度调整后净亏损为每股9美分，小于Zacks普遍预期的每股亏损22美分，且较去年同期的每股亏损49美分有所改善，得益于超深水浮动装置业务的强劲表现 [2] - 总调整后营收7.41亿美元，低于Zacks普遍预期的7.79亿美元，但较去年同期的6.25亿美元增长18%，主要因运营天数增加 [2] 细分业务营收 - 超深水浮动装置业务贡献净合同钻井收入的72.3%，恶劣环境浮动装置业务占27.7% [3] - 超深水和恶劣环境浮动装置业务营收分别为5.36亿美元和2.05亿美元，去年同期分别为4.34亿美元和1.72亿美元；超深水业务营收未达预期，恶劣环境业务营收超预期 [3] - 营收效率为97%，环比从95.4%上升，但低于去年同期的98% [3] 日费率、利用率与积压订单 - 报告期内平均日费率从去年同期的34.86万美元增至40.78万美元，但未达预期的46.23万美元 [4] - 超深水浮动装置日均收入从去年同期的34.48万美元增至43.21万美元，恶劣环境浮动装置日均收入从去年同期的35.79万美元降至35.47万美元 [4] - 船队利用率为51.6%，高于去年同期的49.4% [4] - 积压订单从92亿美元降至90亿美元 [4] 成本、资本支出与资产负债表 - 运营和维护成本从去年的5.24亿美元增至5.69亿美元，第四季度资本投资为2.2亿美元，经营活动现金使用量为1.64亿美元 [5] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为7.62亿美元，长期债务为70亿美元，债务资本化比率为40.3% [5] 公司业绩指引 第一季度指引 - 预计2024年第一季度调整后合同钻井收入为7.8亿美元，基于平均船队营收效率96.5%，因多座钻机活动增加 [6][7] - 预计运营和维护费用约为5.45亿美元，一般及行政成本估计为4700万美元，净利息费用预计为1.31亿美元，现金税预计为1000万美元 [7] - 第一季度资本支出（包括资本化利息）预计为1.2亿美元，其中8100万美元用于为Deepwater Aquila与巴西国家石油公司的3年合同做准备 [8] 全年指引 - 预计2024年全年调整后合同钻井收入在36 - 37.5亿美元之间，基于营收效率96.5% [7] - 预计运营和维护费用为22亿美元，全年一般及行政费用为1.96亿美元，净利息费用预计为5.13亿美元（包括1600万美元资本化利息），现金税预计为5100万美元 [7] 公司评级与展望 - 过去一个月新的盈利预测呈下降趋势，共识估计变动了 - 460% [9] - 公司目前增长评分C，动量评分F，价值评分C处于该投资策略的中间20%，综合VGM评分为D [9] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [10] 同行业公司表现 - 同行业的Nabors Industries过去一个月股价上涨9.1%，一个多月前公布了2023年第四季度财报 [11] - 上一季度营收7.3784亿美元，同比变化 - 4.1%，每股收益 - 3.84美元，去年同期为 - 3.89美元 [11] - 本季度预计每股亏损1.98美元，较去年同期变化 - 260%，Zacks普遍预期在过去30天内变化 - 14.3% [11] - 该公司Zacks排名为4（卖出），VGM评分为A [11]