文章核心观点 - 公司凭借多元化产品组合的强劲需求实现营收增长，财务表现良好，股价表现优于子行业和标普500指数，是值得投资的选择，但也面临成本上升、竞争激烈等挑战 [1] 财务表现 - 过去一年公司股价上涨55.3%，优于子行业的51.4%和标普500指数的32.6% [1] - 预计2024和2025年每股收益分别升至5.93美元和7.02美元，同比增长15.2%和18.2%，过去60天市场共识预期分别提高3%和7.7% [1] - 长期盈利增长率为17.1%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为3.4% [2] - 预计2024和2025年营收分别达45.9亿美元和51.7亿美元，同比增长12.2%和12.7% [2] - 2023年底现金及现金等价物为10.08亿美元，长期债务为2.998亿美元，经营现金流和自由现金流均同比增长 [9] - 2023年第四季度回购1.25亿美元股票，全年回购7亿美元，预计2024年用50%自由现金流回购股票 [9] 增长催化剂 - 生成式AI、超大规模计算等趋势加速设计活动，推动营收增长，3D - IC和小芯片设计势头良好 [3] - 上一季度数字IC业务同比增长22%，2023年数字全流程新增34个客户 [3] - 功能验证业务因系统验证和软件启动复杂性增加而增长，2023年第四季度营收同比增长11% [3] - 硬件系统需求强劲，Palladium和Protium平台获多笔交易，2023年新增26个新客户和超110个重复客户 [3] - 公司宣布为旗舰Palladium Z2企业仿真系统开发新应用，帮助客户应对系统设计复杂性 [4][5] - 与NVIDIA、Arm和Intel等战略伙伴合作拓展，与NVIDIA合作推出两个解决方案，包括AI驱动数字孪生平台 [5] 收购协同效应 - 2024年3月公司拟12.4亿美元收购BETA CAE Systems International AG，预计二季度完成，将增强智能系统设计战略 [6][7] - 2024年1月收购Invecas，增加印度海得拉巴工程团队，提供定制解决方案 [7] - 收购Intrinsix、Pointwise、NUMECA和OpenEye Scientific Software，分别拓展先进节点等领域、增加CFD解决方案和扩大医药生物市场覆盖 [8] 面临挑战 - 成本上升、竞争激烈和全球宏观经济疲软是公司面临的问题 [10] - 2024年第一季度营收指引低于去年同期，预计在9.9亿 - 10.1亿美元之间 [10] - 收购影响资产负债表，2023年底商誉和无形资产达18.73亿美元，占总资产33%，收购BETA CAE预计使2024年每股收益降低约12美分 [11] 其他可考虑股票 - 科技领域其他排名靠前股票有Manhattan Associates、Synopsys和Microsoft [12] - Manhattan Associates Zacks排名第一，2024年每股收益预期过去60天提高3.6%至3.76美元，过去四个季度均超预期，平均惊喜27.6%，过去一年股价上涨74% [12] - Synopsys Zacks排名第一，2024财年每股收益预期过去60天提高1%至13.56美元，长期盈利增长率17.5%，过去四个季度均超预期，平均惊喜4.1%，过去一年股价上涨58.8% [12] - Microsoft Zacks排名第二，2024财年每股收益预期为11.63美元，同比增长18.6%，过去四个季度均超预期，平均惊喜8.8%，长期盈利增长率16.2%，过去一年股价上涨56.2% [13]