公司表现 - State Street的股票年初至今下跌5% 而同期标普500指数上涨9% [1] - 公司股票当前交易价格为74美元 较Trefis估计的公允价值85美元低14% [1] - 2021年1月至2024年1月期间 公司股价基本持平 而同期标普500指数上涨约40% [2] - 2021年公司股票回报率为28% 2022年为-17% 2023年为0% 均低于同期标普500指数表现 [2] - 2023年第四季度公司总收入为30.4亿美元 同比下降4% 主要由于投资服务部门收入下降5% [2] - 2023年全年公司总收入下降2%至119.4亿美元 主要由于费用收入下降1%和其他总收入减少 [3] 财务指标 - 2023年第四季度公司托管和管理资产(AuC/A)达到41.81万亿美元 同比增长14% [2] - 2023年第四季度公司管理资产(AuM)达到4.13万亿美元 同比增长19% [2] - 2023年第四季度公司调整后净利润为1.72亿美元 同比下降57% [2] - 2023年全年公司调整后净利润下降32%至18亿美元 [3] - 2024年公司收入预计将维持在123亿美元左右 调整后净利润率可能下降 [3] 行业比较 - 近年来 包括JPM、V、MA在内的金融行业巨头以及GOOG、TSLA、MSFT等科技巨头都难以持续跑赢标普500指数 [2] - Trefis高质量投资组合在过去几年每年都跑赢标普500指数 提供更好的回报和更低的风险 [2] 估值预测 - 预计2024年公司GAAP每股收益为5.51美元 市盈率略低于16倍 估值预计为85美元 [3]