估值分析 - CONSOL Energy Inc. 是一家总市值约为25亿美元的美国煤炭生产商，其估值极为便宜，处于深度价值领域[1] - CEIX的估值指标非常低，例如TTM P/E为4.3倍，TTM EV/EBITDA为2.4倍，TTM P/CF为2.9倍[2] - CEIX相对于行业平均水平和自身历史水平来看，估值非常有吸引力[3] 业务风险和机会 - CEIX的业务面临着外汇风险、监管风险和竞争压力，但其在中国、印度和非洲等增长市场的业务布局有利于未来现金生成[10] 财务表现 - CEIX在2023年实现了强劲的财务表现，净收入达6.56亿美元，调整后的EBITDA达10.5亿美元，自由现金流约6.87亿美元[11] - 尽管CEIX的股价上涨，但估值倍数保持稳定甚至略有下降，这表明其正向总回报表现主要归因于强劲的自由现金流生成[12] - CEIX的负债减少和负债净额为负数，但估值倍数并未扩大，尽管短期至中期煤炭需求前景有所改善[13] 投资建议 - CEIX以约4.1倍的P/FCF估值和75%的FCF分配政策吸引人，尽管存在一些风险，但由于负债净额为负，未来现金流增长和市场需求的确定性，CEIX对我来说是一个买入[17]