文章核心观点 探讨是否应投资O'Reilly Automotive和AutoZone两只零售股并长期持有，认为虽当前股价不便宜但可各投入50美元长期持有 [1][7] 公司表现 - O'Reilly Automotive和AutoZone过去十年回报率惊人，前者涨678%，后者涨498% [1] 业务优势 - 两家公司通过数千家门店网络，向DIY和商业客户销售汽车售后零部件和用品，售后市场需求因汽车平均车龄增长和行驶里程增加而旺盛 [2] - 汽车磨损增加时公司业绩好，人们日常依赖汽车使公司业务有一定抗衰退能力 [3] 资本回报 - 两家公司不受经济环境影响，需求稳定，上一财年O'Reilly和AutoZone分别获得20亿美元和21亿美元自由现金流 [4] - 两家公司不支付股息，但管理层积极进行股票回购，过去五年O'Reilly股份数量减少26%，AutoZone减少30%，提升了现有投资者每股收益 [4] - 公司在进行增长投资（开设新店或配送设施）后实施股票回购，有望带来更多收入和利润 [5] 股价估值 - 整体市场处于高位，两只股票接近历史高点，市盈率处于过去十年较高水平，市场对其前景乐观 [6]